一、市场周度回顾

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二、 行业要闻及重点公司公告 ..................................................................................................... 62.1 行业重要事件 ...................................................................................................................................... 62.2 公司公告............................................................................................................................................ 12
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 3 -图表目录Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%） .............................................................................................................. 4Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） .................................................................................................. 4Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%） .................................................................................................. 5Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 4 -
一、市场周度回顾
Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%）Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）-6-5-4-3-2-1计算机电子有色金属传媒机械设备社会服务通信基础化工电力设备汽车环保建筑装饰公用事业美容护理石油石化家用电器纺织服饰沪深300建筑材料医药生物交通运输综合轻工制造商贸零售钢铁食品饮料非银金融银行煤炭农林牧渔房地产国防军工-5门户网站集成电路封测半导体设备横向通用软件半导体材料营销代理电子化学品Ⅲ其他电子Ⅲ大众出版被动元件垂直应用软件通信应用增值服务数字芯片设计IT服务Ⅲ消费电子零部件及组装安防设备通信网络设备及器件光学元件模拟芯片设计其他通信设备游戏Ⅲ教育出版其他计算机设备面板品牌消费电子分立器件通信终端及配件印制电路板LED影视动漫制作通信工程及服务通信线缆及配套电视广播Ⅲ
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 5 -Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%）涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅蓝箭电子57.66硕贝德-9.90佰维存储45.85高华科技-11.32汉朔科技29.78乾照光电-11.68江波龙27.36东田微-12.37甬矽电子24.43久之洋-15.77Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%）涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅通达海39.73航天智装-11.55浩瀚深度30.57易华录-12.94杰创智能28.95海峡创新-13.40石基信息28.69航天信息-14.46光云科技28.43*ST 立方-33.66Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%）涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅易点天下54.34蓝色光标-5.18人民网31.83贵广网络-5.77视觉中国21.45电广传媒-6.88值得买20.42北投科技-6.91川网传媒19.24*ST 返利-8.36Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%）涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅世嘉科技32.39长江通信-10.81联特科技26.69普天科技-11.64信科移动-U25.06瑞斯康达-13.40三维通信19.50通宇通讯-14.92润泽科技14.41南京熊猫-17.73
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 6 -二、行业要闻及重点公司公告2.1 行业重要事件1 月6 日-9 日 CES 2026（国际消费电子展）1 月8 日–11 日 阿里云“通义智能硬件大展”（深圳）1 月15 日–16 日 第二届中国 eVTOL 创新发展大会1 月15 日 阿里巴巴千问产品发布会1 月20 日 2026 阿里云PolarDB 开发者大会1 月21 日 SK 海力士财报发布1 月28 日 ASML 财报发布AI 模型侧⚫⚫《科创板日报》1 月15 日讯，《科创板日报》实测发现，用户已可在阿里千问APP 内用一句话订外卖、订机票、办理政务，但部分功能如生活用品的购买需求尚无法支持。根据页面显示，截至目前淘宝闪购、飞猪等已接入千问APP。⚫财联社1 月15 日电，当地时间1 月14 日，OpenAI 应用业务首席执行官Fidji Simo 在社交媒体平台X 发文称，Barret Zoph、Luke Metz 和Sam Schoenholz 已回归OpenAI。上述三人从Thinking Machines Lab加入，后者是一家人工智能初创公司，由OpenAI 前首席技术官MiraMurati 领导。⚫《科创板日报》14 日讯，上线两个月，千问C 端月活跃用户数（MAU）已突破1 亿，在学生和白领人群中增长迅猛。⚫财联社1 月14 日电，记者1 月14 日从阿里云方面获悉，阿里云智能集团资深副总裁、公共云事业部总裁刘伟光表示：“阿里云的目标是拿下2026 年中国AI 云市场增量的80%。” 刘伟光补充道，但是下一年增量的10%都会大于上一年的全量，所以过去取得了什么成绩并不重要，变化才刚刚开始。⚫《科创板日报》14 日讯，《科创板日报》记者获悉，今天，智谱联合华为开源新一代图像生成模型GLM-Image，模型基于昇腾Atlas 800T A2设备和昇思MindSpore AI 框架完成从数据到训练的全流程，是首个在
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 7 -国产芯片上完成全程训练的SOTA 多模态模型。据介绍，GLM-Image 实现了图像生成与语言模型的联合，API 调用模式下，生成一张图片仅需0.1 元，速度优化版本即将更新。⚫《科创板日报》13 日讯，DeepSeek 于12 日晚发布新论文《ConditionalMemory via Scalable Lookup: A New Axis of Sparsity for LargeLanguage Models》（基于可扩展查找的条件记忆：大型语言模型稀疏性的新维度）。该论文为北京大学与DeepSeek 共同完成，合著作者署名中出现梁文锋。论文提出条件记忆（conditional memory），通过引入可扩展的查找记忆结构，在等参数、等算力条件下显著提升模型在知识调用、推理、代码、数学等任务上的表现。同时，DeepSeek 开源相关记忆模块Engram。⚫《科创板日报》13 日讯，据百川智能公众号消息，百川正式开源新一代医疗大模型Baichuan-M3，其在全球最权威的医疗AI 评测HealthBench中以65.1 分的综合成绩位列全球第一；在专门考验复杂决策能力的HealthBench Hard 上，以44.4 分的成绩夺冠。这一成绩首次在医疗领域实现了对GPT-5.2 的超越。⚫财联社1 月13 日电，百川智能创始人兼CEO 王小川表示，公司预计将于2027 年启动IPO 上市。AI 应用侧⚫《科创板日报》1 月16 日讯，支付宝联合千问App、淘宝闪购、Rokid、大麦、阿里云百炼等，正式发布ACT 协议（Agentic Commerce TrustProtocol，智能体商业信任协议）。这是中国首个面向 Agent 商业需求设计的开放技术协议框架，为 AI 与电商、外卖等服务平台的协同打造一套 “通用语言”，助力跨终端、跨系统、跨平台的AI 任务执行。（记者 黄心怡）⚫《科创板日报》1 月15 日讯，阿里集团副总裁吴嘉在接受《科创板日报》等媒体采访时表示，未来半年内接入阿里生态，把办事能力的边界进行拓展和做深，把模型在生活场景的理解能力做强，是非常重要的主线。希望把生活场景把千问打造成为全球领先的产品。吴嘉还透露，在春节后会选择合适的时间点和方式开放第三方入驻，与国内生态进一步相结合。千问国际版也有望在年内上线。⚫财联社1 月15 日电，维基百科宣布与多家大型科技公司建立合作关系，其中包括微软、Meta 和亚马逊。维基百科内容是训练AI 模型的关键资源——其涵盖300 多种语言的约6500 万篇文章，是大型科技公司开发
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 8 -生成式AI 聊天机器人和智能助手的重要训练数据来源。维基媒体基金会去年曾呼吁AI 开发者通过其企业平台付费获取内容，并指出人类用户访问量下降了8%。⚫财联社1 月14 日电，Sensor Tower 最新数据显示，2025 年全球短剧应用内购收入突破28 亿美元，同比涨幅高达116%，短剧已从新兴内容形态快速演进为具备全球规模效应的成熟商业模式。2025 年Q4 非游戏应用出海收入榜TOP20 中，短剧应用占据半壁江山。另外，DramaBox在2025 年全球收入大幅上涨75%至5.3 亿美元，上市至今累计收入达8.5 亿美元；2025 年该应用下载量同比激增112%，跃居2025 年全球短剧应用下载榜冠军。⚫财联社1 月14 日电，据私募排排网最新数据，幻方量化2025 年的收益均值达56.55%，在中国管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二，仅次于以73.51%收益均值登顶的灵均投资。目前，幻方量化管理规模已超700 亿元。⚫财联社1 月14 日电，调研公司IDC 今日发布了2025Q4 中国手机市场出货量排名。在去年Q4 季度，苹果排名第一，其次分别是vivo、OPPO、华为，荣耀与小米并列第五。此外，中国手机厂商2025 在海外市场取得新的突破，荣耀全球发货量首次突破7100 万台。据Omedia 数据，2025 年前三季度，荣耀海外出货量同比增长约55%，增速在全球十大品牌中排名最高。⚫财联社1 月13 日电，工业和信息化部部长李乐成表示，“十五五”规划建议强调要“促进制造业数智化转型”。目前，我国已累计建成7000余家先进级、500 余家卓越级智能工厂。工业互联网应用实现41 个工业大类全覆盖，全国5G 工厂超过8000 家，重点工业互联网平台设备连接数超过1 亿台（套）。李乐成表示，2025 年我国工业互联网核心产业规模预计超1.6 万亿元，带动工业增加值增长约2.5 万亿元，具有全球领先水平的百家5G 工厂平均运营成本降低19%。⚫财联社1 月13 日电，《江苏省“人工智能＋”行动方案》今日发布。方案指出，增强生物医药研发创新能力。推动人工智能在药物靶标筛选、药物分子设计、医疗器械制造等场景中的推广应用。建设“人工智能＋”公共服务平台，打造合成生物元件、小分子药物、类器官测评等专家模型，面向中小企业开放分子设计、蛋白质预测、虚拟筛选等工具链。⚫财联社1 月13 日电，脸书母公司元宇宙平台公司(Meta)12 日说，已根据澳大利亚针对16 岁以下人群的社交媒体禁令封禁逾54.4 万个账户。据法新社等媒体报道，元宇宙平台公司在一份声明中说，去年12 月4 日至11 日这一周，已分别从照片墙(Instagram)、脸书(Facebook)和
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 9 -Threads 移除约33.1 万、17.3 万和4 万个相关账户。不过，据《卫报》澳大利亚版报道，由于技术等多方面原因，许多16 岁以下人群的账户或未被封禁，或被封禁后又重新激活；创建新账户的年龄认证可被“轻松”绕过；一些青少年在账户被禁后转而使用其他不受禁令约束的社媒平台。⚫财联社1 月13 日电，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进服务业提质增效和消费提振扩容联动发展的若干措施》。其中提到，支持微短剧优质内容创作。举办微短剧创作者大赛，吸引更多微短剧团队来沪创作生产，对优质微短剧项目给予奖励支持。支持发展AI 微短剧，建设AI微短剧集聚区和公共服务平台，完善微短剧摄制服务联盟工作机制。⚫财联社1 月12 日电，报道称，苹果公司选中谷歌的Gemini 来运行今年即将推出的人工智能Siri 系统。⚫IT 之家消息，谷歌今日在全美零售联合会（NRF）大会上宣布推出一项全新开放标准 —— 通用商务协议（Universal Commerce Protocol,UCP），该标准专为基于人工智能智能体（AI Agent）的购物场景设计。这项标准由谷歌联合 Shopify、Etsy、Wayfair、Target 和沃尔玛（Walmart）等企业共同研发，可支持智能体参与消费者购物全流程的多个环节，包括商品发现与售后支持。其核心理念在于，通过标准化流程打通购物各环节，无需对接不同的智能体系统即可实现协同运作。⚫《科创板日报》12 日讯，荣耀手机向《科创板日报》记者确认，荣耀数字500 系列将与泡泡玛特进行IP 联名合作，新机定位行业首款潮玩手机，将于1 月19 日发布亮相。⚫财联社1 月12 日电，工业和信息化部部长李乐成在接受采访时表示，工业和信息化部将坚持把两化融合作为推进新型工业化的战略任务，加快人工智能等数智技术融合应用，拓展更多行业领域，推广更多典型应用，挖掘更多场景价值。⚫《科创板日报》12 日讯，研调机构Omdia 在报告中表示，全球2025 年合计出货2.8 亿台PC，同比增长9.2%。其中移动端出货约2.2 亿台，增幅8%，占比78.87%；桌面端出货约5900 万台，同比增长14.4%，占比21.11%。AI 算力侧⚫《科创板日报》1 月16 日讯，在15 日的台积电法说会上，对于发展AI会遇到的限制，公司董事长暨总裁魏哲家表示，担心电力供应问题，供电核心如涡轮机、核电厂建设都对AI 发展的影响很大。另外，分析师关
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 10 -注AI 需求下扩充产能的限制瓶颈，魏哲家直接回答，需要充足的电力，才能不受限制地扩展产能。⚫《科创板日报》1 月15 日讯，据集邦数据，今日国际DRAM 颗粒现货价格整体上涨，仍是DDR4 8Gb (512Mx16) 2666 上涨幅度最大，为3.77%，均价18.333 美元。此外，DDR4 8Gb (1Gx8) 2666 今日上涨2.75%，均价23.375 美元。⚫财联社1 月15 日电，Omdia 最新研究，2025 年第四季度，全球智能手机市场同比增长4%，这一增长得益于季节性需求回升和库存管理改善，尽管部分厂商开始受到零部件成本上升的影响。增长主要集中在头部厂商，包括苹果和三星，在关键地区表现突出。2025 年全年，全球智能手机出货量同比增长2%，达到12.5 亿部。这反映出市场复苏稳中有升，但表现不均：上半年走势疲软，而下半年在新兴市场的强劲需求及旗舰机型发布的积极反响推动下表现更佳。然而，内存成本上涨和供货紧张已开始影响市场，并限制了第四季度的出货潜力。年末不断增加的成本压力意味着进入2026 年，厂商将更加注重价格管控、盈利能力和运营效率。⚫财联社1 月15 日电，Omdia 的最新研究显示，2025 年，中国大陆智能手机市场全年出货量为2.823 亿台，小幅下滑1%。华为以4680 万台的出货量重回第一，占据17%市场份额。vivo 紧随其后排名第二，出货量4600 万台，市场份额为16%。苹果凭借第四季度的出色表现，全年出货量4590 万台，跻身市场前三。小米出货4370 万台，OPPO 出货4280万台，分别位列第四第五。⚫《科创板日报》15 日讯，根据TrendForce 最新发布的存储现货价格趋势报告，即便交易表现较为平淡，DRAM 现货价格仍持续攀升。由于供应商和贸易商采取惜售策略（保留库存），推动主流DDR4 1Gx83200MT/s 的平均价格上涨了9.64%。与此同时，NAND 闪存方面，尽管部分买家采取了观望态度，但对未来价格走势持乐观态度的现货贸易商拒绝降价刺激销售。⚫《科创板日报》15 日讯，根据TrendForce 集邦咨询最新智能手机研究，自2025 年下半年起，手机市场面临存储器供给吃紧、价格飙涨的双重压力，导致终端产品价格上调、需求转弱等连锁反应。尽管各品牌目前尚未显著下修2026 年第一季生产计划，但预估在此轮新机不堪成本压力而进行终端售价调涨的影响下，品牌生产表现将于第二季开始明显走弱。⚫财联社1 月14 日电，有关高端玻璃纤维布（glass cloth）供应紧张的消息引发市场骚动。有消息称，苹果、高通等消费电子大厂在英伟达、AMD
2026 年1 月
请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 11 -等AI 服务器供应商争抢有限货源的压力下，被迫寻求新的供应来源。⚫财联社1 月14 日电，新思科技据悉与格芯（GlobalFoundries）达成处理器IP 销售协议。⚫财联社1 月14 日电，随着人工智能加速落地，美国各地的数据中心建设进入快车道。但与此同时，电价上涨也正成为美国民众最直接的生活痛点。当地时间13 日，美国微软公司宣布启动“社区优先”计划，承诺不将数据中心的用电成本转嫁给当地居民。专家指出，“数据中心热潮”是美国电价上涨主要驱动因素。预计2026 年美国电价或持续上涨。近期，特朗普也敦促科技公司承担AI 用电成本。⚫《科创板日报》14 日讯，霍尼韦尔1 月14 日宣布，其控股子公司Quantinuum 计划向美国证券交易委员会提交一份草案，涉及Quantinuum 普通股拟议的首次公开发行事宜。⚫财联社1 月14 日电， SK 海力士向界面新闻记者回应称，目前并未有探讨或规划退出消费者用产品事业的计划。⚫《科创板日报》13 日讯，据TrendForce 集邦咨询调查，近期八英寸晶圆供需格局出现变化：在台积电、三星两大厂逐步减产的背景下，AI 相关Power IC 需求稳健成长，加上消费产品担忧下半年IC 成本提高、产能遭排挤而提前备货，除了中国大陆晶圆厂八英寸产能利用率自2025 年已先回升至高水位，其他区域业者也已接获客户上修2026 年订单，产能利用率同样上调，代工厂因此积极酝酿涨价。台积电已于2025 年开始逐步减少八英寸产能，目标于2027 年部分厂区全面停产。三星同样于2025 年启动八英寸减产，态度更加积极。集邦咨询预期，2025 年全球八英寸产能将因此年减约0.3%，进入负成长局面。2026 年尽管中芯国际、世界先进等计划小幅扩产，仍不及两大厂减产幅度，预估产能年减程度将扩大至2.4%。部分晶圆厂看好2026 年八英寸产能将转为吃紧，已通知客户将调涨代工价格5-20%不等。⚫财联社1 月13 日电，《广州市关于“十五五”时期全链条推动集成电路产业高质量发展的若干政策（征求意见稿）》 公开征求意见。其中提到，着眼补齐产业链短板，集聚发展光掩膜、光刻胶、电子气体、高纯靶材、大硅片等制造材料生产线及其产业上下游，培育光刻、刻蚀、离子注入、沉积、清洗、检测设备等制造设备龙头企业。⚫《科创板日报》12 日讯，群智咨询（Sigmaintell）指出，2025 年第四季度全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，同比增长约7 个百分点，受AI 应用带来的电源/模拟应用订单增长，以及车载、工控等应用复苏等因素影响，晶圆代工产能利用率以高于预期的速度恢复，以8 英寸制程为代表的应用持续满载，价格迎来复苏周期。2026 年28/40nm 整体
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请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 12 -定价策略趋稳，报价未见显著变化。55/90nm 制程供需趋紧，预计26 年内将迎来普涨。⚫财联社1 月12 日电，穆迪预计，未来五年至少有3 万亿美元势将流入数据中心相关投资，这些资金将依赖信用市场多个领域的支持。穆迪在周一发布的报告中称，需要投入数万亿美元用于服务器、计算设备、数据中心设施和新增电力容量，以支持人工智能和云计算的蓬勃发展。报告指出，大部分资金将直接来自大型科技公司。随着对数据中心及其运行所需电力的需求不断上升，六家美国超大规模云服务商：微软、亚马逊、Alphabet、甲骨文、Meta 以及CoreWeave 今年的数据中心投资有望达到5000 亿美元。⚫财联社1 月12 日电，印度信实工业董事长穆克什·安巴尼当地时间1 月11 日表示，未来五年，该公司在印度古吉拉特邦投资规模将翻番至7 万亿卢比（约合776 亿美元）。安巴尼另外透露，信实工业正在古吉拉特邦贾姆讷格尔建设“印度最大的人工智能就绪型数据中心”。⚫财联社1 月12 日电，浙江省经信厅牵头编制了《浙江省“十五五”新型工业化规划（征求意见稿）》，现就文稿内容及公平竞争性向社会公开征求意见。征求意见指出，加强数字基础设施建设。建设多元可控的算力设施，有序布局万卡算力集群，建立高效动态平衡的算力供需机制。2.2 公司公告
1 月16 日
⚫吉视传媒：预计2025 年净亏损3.64 亿元-4.55 亿元⚫纳思达：预计2025 年净利润亏损⚫联特科技：授权管理层启动境外发行股份（H 股）并在香港联交所上市相关筹备工作
1 月15 日
⚫华胜天成：目前涉及AI 业务的相关收入占公司整体营业收入的比例较⚫沪硅产业：第一大股东大基金1 月9 日至1 月15 日期间累计减持3201.13 万股⚫立讯精密：拟10 亿元-20 亿元回购股份⚫昆仑万维：预计2025 年净利润亏损⚫人民网：目前不涉及GEO 业务
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1 月14 日
⚫易点天下/值得买/浙数文化/人民网：公司目前不涉及GEO 业务。⚫新华网/浙文互联：GEO 业务未形成收入⚫引力传媒/卓易信息/光云科技：如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核⚫紫光国微：拟购买瑞能半导100%股权 股票及可转债明日复牌⚫中国科传：不直接从事AI 业务 AI 应用不直接产生营收⚫易点天下：连续9 个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过100% 股票停牌核查⚫四维图新：2025 年预盈9009.25 万元—1.17 亿元 同比扭亏⚫金海通：2025 年净利同比预增104%-168% 半导体封装领域需求持续增长使得测试分选机产品销量实现较大提升⚫盛科通信：预计2025 年净亏损1.2 亿元-1.6 亿元⚫石基信息：酒店系统产品的AI 分为两大块 已使用AI 代码生成工具系统地辅助开发⚫彩讯股份：拟发行可转债募资不超14.6 亿元 用于智算中心建设项目、企业级AI 智能体应用开发项目等⚫鼎通科技：拟发行可转债募资不超9.3 亿元
1 月13 日
⚫佰维存储：2025 年净利同比预增427%-520% 随着2025Q2 存储价格企稳回升经营业绩逐步改善⚫沃格光电：预计2025 年净亏损1 亿元-1.4 亿元⚫海天瑞声：公司自身未从事人工智能基座大模型的开发⚫亿晶光电：预计2025 年度期末净资产为负值 股票可能被实施退市风险警示
1 月12 日
⚫沪电股份：计划3 亿美元投资高密度光电集成线路板项目 预计年新增产能130 万片高密度光电集成线路板及年新增营业收入20 亿元⚫蓝箭电子：拟收购成都芯翼不低于51%股权 向芯片设计产业链拓展⚫长川科技：半导体测试设备国内市场占有率目标是30%以上⚫卓胜微：预计2025 年净亏损2.55 亿元-2.95 亿元 同比转亏⚫三七互娱：已投资脑机接口公司华南脑控及强脑科技⚫中际旭创：控股孙公司发行认股权证⚫国芯科技：股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超2.37%股份
2026 年1 月
请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎- 14 -⚫电科数字：智能计算、星载通信等卫星通信产品占公司整体业务比重不足0.1% AI 应用服务产品未形成大规模销售⚫天孚通信：高级管理人员合计减持8 万股 减持计划实施完毕⚫长芯博创：股东拟合计减持不超2.55%股份⚫甬矽电子：拟投资不超过21 亿元在马来西亚建设集成电路封装和测试生产基地项目（资料来源：wind 资讯）
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