一、周度市场回顾

一、周度市场回顾
回顾本周行情，本周（2026/06/01-2026/06/07）上证指数周跌幅1.00%，报4027.74 点；深成指周跌幅1.67%，报15314.7 点；创业板指周跌幅1.98%，报3957.94点。本周A 股市场整体震荡调整，市场风格分化明显。红利指数及北证50 逆势上涨，成为市场主要亮点。与此同时，以沪深300、上证50 为代表的核心资产，以及创业板、科创板等成长风格指数普遍回调，前期涨幅较大的科技成长板块出现一定获利了结。整体来看，市场呈现出“红利占优、成长承压、微盘相对抗跌”的特征，资金风险偏好较前期有所回落。本周电子(申万)下跌0.82%，跑赢上证综指0.19 个百分点，跑赢沪深300 指数0.72 个百分点；通信（申万）上涨3.87%，跑赢上证综指4.87 个百分点，跑赢沪深300 指数5.41 个百分点；传媒（申万）下跌2.64%，跑输上证综指1.64 个百分点，跑输沪深300 指数1.10 个百分点；计算机（申万）下跌1.97%，跑输上证综指0.97 个百分点，跑输沪深300 指数0.43 个百分点。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第4 页共13 页2026 年初至2026 年6 月7 日，沪深300 指数上涨4.04%，电子行业（申万）上涨44.65%、通信行业上涨61.96%、传媒行业下跌12.23%、计算机行业下跌10.31%。图2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心本周板块内有13个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为面板（15.60%）、通信线缆及配套（14.39%）、被动元件（9.68%），跌幅靠前的三级子行业为营销代理（-5.59%）、影视动漫制作（-5.41%）、大众出版（-4.18%）。图3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第5 页共13 页细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为麦捷科技（52.71%）、美迪凯（51.04%）、钧崴电子（40.28%）；通信周涨幅前三的标的为鼎通科技（36.57%）、美信科技（34.32%）、元道通信（25.52%）；计算机周涨幅前三的标的分别为达实智能（26.76%）、软通动力（26.51%）、华是科技（25.54%）；传媒周涨幅前三的标的分别为视觉中国（18.07%）、广西广电（12.62%）、世纪天鸿（11.00%）。表1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅麦捷科技52.71%骏成科技-36.00%美迪凯51.04%中熔电气-34.21%钧崴电子40.28%思泉新材-31.04%华特气体37.46%易天股份-30.85%中船特气32.32%乐鑫科技-28.25%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅鼎通科技36.57%移远通信-23.66%美信科技34.32%万隆光电-13.50%元道通信25.52%长芯博创-12.12%亨通光电24.64%菲菱科思-10.96%阿莱德22.86%线上线下-9.72%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅达实智能26.76%宇瞳光学-30.94%软通动力26.51%财富趋势-26.16%华是科技25.54%银之杰-22.88%淳中科技20.54%友车科技-22.02%索辰科技19.66%电科数字-14.10%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表4：传媒行业周涨跌幅前五个股请仔细阅读报告最后的重要法律申明第6 页共13 页涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅视觉中国18.07%博纳影业-14.14%广西广电12.62%百纳千成-12.89%世纪天鸿11.00%华策影视-12.09%宝通科技9.52%欢瑞世纪-10.30%捷成股份8.93%上海电影-9.33%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心二、行业数据跟踪及投资要点（一）全球手机销量同比回落全球手机销量同比回落。根据ifinD 数据，2026 年第一季度智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%，相比2025 年四季度增长的2.28%有所下降。国内手机销量同比增速由负转正。根据ifinD 数据，中国2026 年4 月智能手机出货2503 万台，同比增长12.3%，相比2026 年3 月下降的6.3%大幅增长。图4：全球智能手机出货量及当季同比（单位：百万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第7 页共13 页图5：中国智能手机出货量及当月同比（单位：万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（二）全球半导体销售额同比增速上升2026 年4 月，全球半导体销售额1105 亿美元，同比增长93.89%，相比2026年3 月的79.2%有所上升；中国半导体销售额289 亿美元，同比增长78.64%，相比2026 年3 月的74.8%有所上升；2026 年4 月，日本半导体设备出货量5102 亿日元，同比增加14.12%，相比2026 年3 月的11.05%有所上升。图6：全球半导体销售额及当月同比（单位：十亿美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第8 页共13 页图7：日本半导体设备制造商出货量同比（单位：百万日元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（三）存储周期上行自1 月以来，存储芯片现货价格DRAM 整体涨跌互现，旧时代产品大涨，高密度DDR4 冲高回落后，近期有所反弹；NAND 闪存持续走高，价格上涨直接改善了市场对存储厂商收入和利润率的预期，存储行业周期上行。图8：DRAM 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第9 页共13 页图9：NAND FLASH 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（四）投资建议近期英伟达CEO 黄仁勋表示，SK 海力士、三星电子和美光科技已完成HBM4认证并即将开启大规模量产，同时认为机器人将成为韩国下一个主要产业，反映出AI 基础设施建设和机器人产业化进程仍在加速推进。短期来看，市场或仍将维持震荡整固格局。一方面，前期涨幅较大的AI 算力、半导体等科技成长方向在海外半导体板块回调影响下出现阶段性获利了结，另一方面，产业趋势层面的积极信号仍在持续强化。当前市场资金虽然阶段性回流红利及债券资产，但行业ETF 仍保持净流入，显示资金并未离开权益市场，预计后续市场仍将围绕科技成长与低估值板块的价值修复两条主线展开轮动，具备业绩支撑的AI 算力、先进存储、机器人等方向仍值得持续关注。三、TMT 行业要闻（一）台积电CEO：数年内都无法满足芯片需求本周四，全球最大的芯片代工企业台积电首席执行官魏哲家在年度股东大会上表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热请仔细阅读报告最后的重要法律申明第10 页共13 页潮的蓬勃发展，该公司对未来几年的增长充满信心。魏哲家表示，尽管公司仍在密切关注不断上涨的零部件成本对业务的影响，但台积电的客户以及他们的下游客户，尤其是云服务提供商，依然对人工智能行业前景持乐观态度。魏哲家还补充称，台积电正在努力满足所有客户的需求，但台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足AI 所带动的需求。展望未来，他认为，自动驾驶汽车和机器人行业是台积电芯片业务的长期增长动力，公司也会努力确保机器人能够取得成功。（资料来源：科创板日报）（二）“10 万亿元级”大市场或要来了2026 年6 月2 日，由全球主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计组织（WSTS）扔下了一颗重磅炸弹——2026 年全球半导体市场规模将突破1.5 万亿美元，约合人民币10.2 万亿元，同比暴增近九成。存储芯片今年同比增幅高达249.5%，单品类规模就要突破8000 亿美元大关——一个品类，就超过了2025 年整个半导体市场的总盘子。逻辑芯片预计增长37.3%，规模达4100 亿美元。到2027 年，这个数字还将继续攀升至1.914 万亿美元，约合人民币12.9 万亿元。这不是温和复苏，这是一场结构性的产业核爆。WSTS 报告直言：数据中心的普及速度超出预期。AI 大模型训练、推理、部署，每一步都在疯狂吞噬算力。华为中国政企业务总裁吴辉说了一组让人头皮发麻的数字：从2020 年到2030 年，通用算力将增长10 倍，而AI 算力将增长4000 倍。这不是线性增长，是指数级爆炸。token 消耗量呈指数级攀升，行业智能化应用广泛部署，不同规格算力需求请仔细阅读报告最后的重要法律申明第11 页共13 页全面爆发。IDC 预测，到2027 年，90%以上的企业将更加关注AI 带来的影响，50%的大型企业至少有一个核心环节会使用AI。2028 年，15%的日常工作决策将由AI 完成。（资料来源：深港在线）（三）英伟达首席执行官：三大存储芯片生产商均有资格供应HBM4 芯片英伟达首席执行官黄仁勋表示，三大存储芯片制造商已通过认证，可为英伟达AI 加速器供应最先进的高带宽存储芯片。这一决定意味着，SK 海力士、三星电子和美光科技即将开始大规模生产和供应HBM4 芯片。这三家公司主导着全球存储芯片市场，并一直在激烈争夺这一业务的份额。黄仁勋在抵达首尔展开为期数天的访问时对记者表示，这三家供应商都已通过认证，并且都已投产，竞相支持英伟达最新的AI 芯片Vera Rubin。（资料来源：新浪财经）四、风险提示产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第12 页共13 页证券投资评级的类别、级别定义：类别级别定义股票评级强烈推荐预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％预计未来6~12 个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％预计未来6~12 个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上“＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准类别级别定义行业评级看好预计未来6~12 个月内，行业指数表现强于市场基准指数预计未来6~12 个月内，行业指数表现跟随市场基准指数看淡预计未来6~12 个月内，行业指数表现弱于市场基准指数注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300 指数