一、市场回顾
6 月29 日至7 月3 日沪深300 指数下降0.54%，申万汽车行业指数上涨7.06%，跑赢大盘7.60 个百分点，在申万31 个一级行业中排名第3。
图表1：申万一级行业周涨跌幅（2026/6/29-7/3）
数据来源：Wind，国新证券整理
图表2：上周大盘指数涨跌幅（2026/6/29-7/3）
图表3：年初至今大盘指数涨跌幅（2026/6/29-7/3）
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明二级行业：上周汽车二级行业中，乘用车板块（+9.09%）、汽车零部件板块（+7.17%）、商用车板块（+4.52%）、摩托车及其他板块（+3.62%）、汽车服务板块（-1.23%）。三级细分行业：上周汽车三级行业中，涨幅居前的三个板块是电动乘用车（+11.47%）、底盘与发动机系统（+9.76%）和其他汽车零部件（+8.65%）。
图表4：二级细分行业涨跌幅（2026/6/29-7/3）
图表5：三级细分行业涨跌幅（2026/6/29-7/3）
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理个股：上周，汽车行业294 家上市公司中，有236 家实现上涨。
图表6：汽车行业个股涨幅前十（2026/6/29-7/3）
证券代码证券简称涨跌幅300580.SZ
贝斯特43.90301529.SZ
福赛科技38.74300695.SZ
兆丰股份37.98300694.SZ
蠡湖股份31.49301225.SZ
恒勃股份28.35002472.SZ
双环传动26.54603286.SH
日盈电子25.74301119.SZ
正强股份25.53300969.SZ
恒帅股份25.12000700.SZ
模塑科技24.56数据来源：Wind，国新证券整理行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明
图表7：汽车行业个股跌幅前十（2026/6/29-7/3）
证券代码证券简称涨跌幅603335.SH
迪生力(4.20)688667.SH
菱电电控(4.54)301233.SZ
盛帮股份(7.49)002806.SZ
华锋股份(9.44)603922.SH金鸿顺(9.94)603306.SH
华懋科技(11.08)301322.SZ
绿通科技(13.04)300863.SZ
卡倍亿(14.36)300825.SZ
阿尔特(15.77)300304.SZ
云意电气(17.32)数据来源：Wind，国新证券整理
图表8：汽车行业央企涨跌幅前五（2026/6/29-7/3）
=数据来源：Wind，国新证券整理估值方面：截至2026 年7 月3 日，申万汽车板块PE（TTM）26.47 倍，位于近5 年的32.56%分位点。行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明
图表9：2026 年初至今汽车行业估值水平市盈率PE
（TTM）数据来源：Wind，国新证券整理二、行业重点新闻（一）节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策调整财政部、税务总局、工业和信息化部近日发布公告明确，自2027 年1 月1 日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。（来源：国家税务总局网站）（二）工信部马春生：加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关财联社6 月30 日电，中国汽车动力电池产业创新联盟2026 年度论坛6 月30日召开，工信部装备工业一司汽车发展处处长马春生在论坛上表示：“当前全球新能源汽车产业已进入加速发展的新阶段，对动力电池安全、绿色、耐久等性能提出更高要求，需要进一步强化创新驱动。”马春生说，“下一步我们将加强协同，完善支持政策，持续推动动力电池产业高质量发展。”，加大关键技术攻关，支持上下游开展联合创新攻关，重点突破全固态电池、高比能锂离子电池等关键技术，加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关，夯实技术能力；提升大规模智能柔性制造水平和检测验证能力，持续提高产品性能质量。（来源：财联社）行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明（三）新能源车成为拉动乘用车市场增长的核心引擎乘联分会数据显示，2026 年6 月，全
国新能源乘用车厂商批发销量预估达到151 万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现两位数双增长，标志着新能源板块在经历前期调整后已进入明确的复苏通道。这一增速显著高于同期整体车市大盘，新能源车成为拉动乘用车市场增长的核心引擎。（来源：乘联分会）（四）新能源车置换平均车龄仅1.8 年，燃油车8.2 年中汽协联合咨询机构发布的汽车后市场报告显示，国内燃油乘用车平均车龄已达8.2 年，而新能源乘用车平均车龄仅为1.8 年。数据显示，七成燃油车主换车周期超过五年，而九成新能源车主的置换节奏更快，主要集中在1 至3 年区间。这种差异主要是由于市场发展阶段、产品属性与消费观念的共同作用。（来源：快科技）三、行业数据截至5 月，钢铁类中国大宗商品价格指数为98.40，环比上涨2.93%，同比上涨2.79%；橡胶类中国大宗商品价格指数为62.40，环比下降4.59%，同比上涨32.01%。截至6 月30 日，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价为1113.50 万元/吨，较6 月20 日下降2.33%，同比下降7.21%。锌锭(0#)市场价为2.42 万元/吨，较6 月20 日回落1.50%，较去年同期上涨8.54%；铝锭(A00)市场价为2.32 万元/吨，较6 月20 日下降3.22%，较去年同期上涨12.20%。截至7 月3 日，碳酸锂均价为16.53 万元/吨，周环比上涨8.44%，月环比下降5.85%；截至7 月3 日，三元材料523 均价为187.15 万元/千克，周环比上涨4.00%，月环比下降2.65%。截至7 月6 日，电解液（三元圆柱2.6Ah）均价为2.73 万元/吨，与上周持平。行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明
图表10：钢铁类大宗商品价格指数
图表11：浮法平板玻璃（4.8/5mm）价格走势
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理
图表12：橡胶类大宗商品价格指数
图表13：锌锭(0#)市场价格走势
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理
图表14：铝锭(A00)市场价格走势
图表15：碳酸锂市场价格走势
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明
图表16：电解液市场价格走势
图表17：磷酸铁锂（动力型）市场价格走势
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理
图表18：三元材料市场价格走势
数据来源：Wind，国新证券整理
图表19：中国乘用车、商用车、新能源车销量情况
图表20：中国汽车销量情况（当月值）
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明
图表21：中国新能源车渗透率
图表22：人民币汇率变化情况
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理
图表23：中国汽车出口金额包括底盘（万美元）
图表24：中国汽车出口数量（辆）
数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理四、投资建议近期多家人形机器人企业公布万台级量产目标，进入规模化生产阶段，对上游核心零部件形成明确的需求拉动。人形机器人增量需求有望持续带动汽车零部件板块增量空间。中国零部件在全球配套份额持续提升，对冲国内内需疲软。另外，新能源渗透率持续上行，出口成为最大增长曲线。五、风险提示
1、汽车消费需求不及预期；
行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明
2、政策落地不及预期；
3、原材料价格大幅波动。
行业研究未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明公司评级行业评级强烈推荐预期未来6 个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上看好预期未来6 个月内行业指数优于市场指数5%以上预期未来6 个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%预期未来6 个月内行业指数相对市场指数持平预期未来6 个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内看淡预期未来6 个月内行业指数弱于市场指数5%以上卖出预期未来6 个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上