一、周度市场回顾

一、周度市场回顾
回顾本周行情，本周（2026/05/11-2026/05/17）上证指数周跌幅1.07%，报4135.39 点；深成指周跌幅0.02%，报15561.37 点；创业板指周涨幅3.5%，报3929.06点。本周各大指数呈现冲高回落走势，指数新高后部分资金有获利了结的需求。周中A 股市场迎来历史性时刻，5 月13 日，万得全A 涨1.26%报7267.97 点，刷新历史新高。截至周五市场成交额连续7 日突破3 万亿元，市场内在活跃度依然强劲。本周电子(申万)上涨4.70%，跑赢上证综指5.77 个百分点，跑赢沪深300 指数4.96 个百分点；通信（申万）上涨6.77%，跑赢上证综指7.84 个百分点，跑赢沪深300 指数7.02 个百分点；传媒（申万）下跌4.62%，跑输上证综指3.56 个百分点，跑输沪深300 指数4.37 个百分点；计算机（申万）下跌4.10%，跑输上证综指3.04 个百分点，跑输沪深300 指数3.85 个百分点。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第4 页共13 页2026 年初至2026 年5 月17 日，沪深300 指数上涨4.96%，电子行业（申万）上涨37.35%、通信行业上涨49.15%、传媒行业下跌2.85%、计算机行业下跌0.07%。图2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心本周板块内有15 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为半导体设备（15.79%）、半导体材料（14.63%）、通信网络设备及器件（10.83%），跌幅靠前的三级子行业为横向通用软件（-6.24%）、游戏Ⅲ（-6.23%）、电视广播Ⅲ（-5.65%）。图3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为中船特气（82.30%）、晶升股份（60.26%）、兴福电子（47.10%）；通信周涨幅前三的标的为线上线下（75.48%）、长盈通（52.91%）、有方科技（24.51%）；计算机周涨幅前三的标的分别为维宏请仔细阅读报告最后的重要法律申明第5 页共13 页股份（34.69%）、汉邦高科（27.10%）、同有科技（25.52%）；传媒周涨幅前三的标的分别为三人行（16.67%）、中视传媒（16.49%）、中国科传（11.59%）。表1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅中船特气82.30%清越科技-59.08%晶升股份60.26%久之洋-32.71%兴福电子47.10%闻泰科技-22.57%天岳先进46.14%传艺科技-22.05%光莆股份41.10%乾照光电-14.15%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅线上线下75.48%元道通信-59.02%长盈通52.91%世嘉科技-20.87%有方科技24.51%中光防雷-10.51%天孚通信22.58%亨通光电-9.67%科信技术19.63%特发信息-9.54%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅维宏股份34.69%浩辰软件-34.52%汉邦高科27.10%品高股份-24.32%同有科技25.52%星环科技-21.41%广立微20.53%淳中科技-17.61%中润光学18.56%中科星图-15.87%数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心表4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅三人行16.67%新华都-12.20%中视传媒16.49%中文在线-11.09%中国科传11.59%巨人网络-9.41%游族网络11.15%东方明珠-9.23%名臣健康9.91%完美世界-8.83%请仔细阅读报告最后的重要法律申明第6 页共13 页数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心二、行业数据跟踪及投资要点（一）全球手机销量同比回落全球手机销量同比回落。根据ifinD 数据，2026 年第一季度智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%，相比2025 年四季度增长的2.28%有所下降。国内手机销量同比降速收窄。根据ifinD 数据，中国2026 年3 月智能手机出货2008 万台，同比下降6.3%，相比2026 年2 月下降的12.6%收窄。图4：全球智能手机出货量及当季同比（单位：百万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图5：中国智能手机出货量及当月同比（单位：万台）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第7 页共13 页（二）全球半导体销售额同比增速上升2026 年3 月，全球半导体销售额995 亿美元，同比增长79.2%，相比2026年2 月的61.8%有所上升；中国半导体销售额267 亿美元，同比增长74.8%，相比2026 年2 月的57.4%有所上升；2026 年2 月，日本半导体设备出货量4801 亿日元，同比增加11.05%，相比2026 年2 月的2.68%大幅上升。图6：全球半导体销售额及当月同比（单位：十亿美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图7：日本半导体设备制造商出货量同比（单位：百万日元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（三）存储周期上行请仔细阅读报告最后的重要法律申明第8 页共13 页自1 月以来，存储芯片现货价格DRAM 整体涨跌互现，旧时代产品大涨，高密度DDR4 冲高回落；NAND 闪存持续走高，价格上涨直接改善了市场对存储厂商收入和利润率的预期，存储行业周期上行。图8：DRAM 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心图9：NAND FLASH 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯大同证券研究中心（四）投资建议本周全球股市多数下跌，A 股市场先扬后抑，万得全A、创业板指周三创下历史新高后开启两天的调整，上证指数失守4200 点。整体来看，上周调整为良请仔细阅读报告最后的重要法律申明第9 页共13 页性整固，当前调整并没有出现成交量和融资资金大幅萎缩的情况，全A 日均成交额持续站稳3 万亿元，融资余额仍处高位，市场内在活跃度依然强劲。继续聚焦AI 算力硬件主线。AI 算力需求从云端向端侧扩散，带动PCB、覆铜板、半导体设备及材料需求旺盛，建议关注订单饱满、满产满销的AI PCB/覆铜板龙头，以及受益于国内存储和先进逻辑扩产的半导体设备厂商。整体而言，AI 短期及中期需求强劲，产业链业绩超预期有望持续。三、TMT 行业要闻（一）406 亿重磅交易过会，中芯国际拿下核心晶圆产能5 月11 日，中芯国际406.01 亿元发行股份购买资产案顺利通过上交所并购重组审核委员会审核，全程无任何后续落实事项，审核结果干净利落、落地高效。相较于A 股同类重大资产重组项目，中芯国际本次并购的审核效率堪称行业标杆，整体节奏紧凑、推进顺畅。高效的审核节奏，既体现了监管层对国内头部半导体企业整合升级的支持态度，也印证了本次交易方案的合规性、合理性与成熟度。高效的审核节奏，既体现了监管层对国内头部半导体企业整合升级的支持态度，也印证了本次交易方案的合规性、合理性与成熟度。本次交易的核心标的，是中芯国际控股子公司——中芯北方集成电路制造（北京）有限公司剩余49%股权。对于中芯国际而言，本次全资控股中芯北方，并非简单的股权整合，而是一次关键的战略升级。交易完成后，公司主营业务范围不会发生变更，依旧聚焦集成电路晶圆代工核心业务，但资产质量、业务协同性将迎来质的提升。一方面，全资控股模式将彻底打通中芯国际与中芯北方的产能、技术、供应请仔细阅读报告最后的重要法律申明第10 页共13 页链与客户资源，消除股权分散带来的决策壁垒，实现生产调度、工艺研发、市场布局的一体化统筹。另一方面，本次整合将进一步放大国内头部晶圆制造的规模化优势，有效提升国产芯片代工产能利用率，优化产业资源配置，助力我国晶圆制造产业摆脱分散化、碎片化发展现状，加速向集约化、高端化、规模化进阶。（资料来源：上海陆家嘴并购联盟）（二）存储芯片现涨价潮，AI 需求成关键变量据5 月12 日相关报道，全球存储芯片龙头SK 海力士、三星电子股价在前一个交易日创下历史新高。美股市场上，高通涨超8%，西部数据涨逾7%，也均创下收盘新高。AI 算力需求已经成为本轮存储芯片短缺的关键原因。随着产业快速演进，高端AI 系统已经把“高速存储容量”和“存储带宽”作为核心性能指标。面对高涨的算力需求和有限的产能，厂商倾向于把稀缺产能分配给AI 高价值产品。有业内人士表示，存储厂商在有限晶圆和封装能力下，优先保障HBM（高带宽存储器）、服务器DRAM（动态随机存取存储器）等产品，以至于消费级内存条、手机存储、消费级SSD（固态硬盘）等产品供应不足，同样催生涨价潮。（资料来源：科技日报）（三）一季度数字产业收入增长12.9%北京5 月14 日电，（记者刘温馨）工业和信息化部数据显示：一季度，数字产业实现收入9.5 万亿元，同比增长12.9%，增速较上年同期提升3.5 个百分点。在电子信息制造业利润强劲增长拉动下，一季度数字产业实现利润总额7378请仔细阅读报告最后的重要法律申明第11 页共13 页亿元，同比增长23.6%，增速较上年同期提升16.6 个百分点。收入利润率7.8%，较上年同期提升1 个百分点。与数字基础设施能力持续增强。截至3 月底，全国建成5G 基站495.8 万个，全国86 个城市的168 个小区、工厂和园区已开展万兆光网试点部署，5G—A 已覆盖330 个城市。算力基础设施加快布局，我国在用算力中心标准机架达1445万架，智能算力规模达1882EFLOPS（每秒执行1882 百亿亿次浮点运算），围绕算力枢纽已建成超70 条算力大通道。数字制造业质效进一步提升。一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.6%，高于工业增速7.5 个百分点，较去年同期加快2.1 个百分点。分行业看，多行业利润增速实现翻倍增长，电子器件制造业增速大幅领先，9 个中类行业中有7 个利润增速实现正增长。（资料来源：人民日报）四、风险提示产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第12 页共13 页证券投资评级的类别、级别定义：类别级别定义股票评级强烈推荐预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％预计未来6~12 个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％预计未来6~12 个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上“＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准类别级别定义行业评级看好预计未来6~12 个月内，行业指数表现强于市场基准指数预计未来6~12 个月内，行业指数表现跟随市场基准指数看淡预计未来6~12 个月内，行业指数表现弱于市场基准指数注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300 指数