核心观点
行业研究·行业周报机械设备S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔相关研究报告《机械行业2026 年4 月投资策略-重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链》——2026-04-22《制造成长周报（第52 期）-Lumentum 预计两个季度内售罄28年产能，宇树机器人跑出10m/s 刷
新世界纪录一》——2026-04-15《制造成长周报（第51 期）-马斯克公布Optimus Gen3 进展，Related Digital 为甲骨文数据中心筹资160 亿美元一》——2026-04-07《制造成长周报（第49 期）-Meta 签下史上最大单笔算力合同，
宇树科技披露IPO 申报材料》——2026-03-28《机械行业2026 年3 月投资策略-财报季临近，关注业绩趋势向好的板块及个股机会》——2026-03-17重点事件点评&重点关注：AI 基建、人形机器人、商业航天事件1-Anthropic 宣布以9650 亿美元投后估值完成H 轮650 亿美元融资：2026 年5 月28 日，据Anthropic 官方宣布，其以9650 亿美元投后估值完成H 轮650 亿美元融资，本轮资金将用于推进AI 安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude 模型日益攀升的需求。事件2-特斯拉Optimus 专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000 万台：2026 年5 月29 日，据Teslarati 报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus 人形机器人工厂正式动工建设，该工厂规划年产能最高可达1000 万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。AI 基建点评：Anthropic 完成650 亿美元融资估值达9650 亿美元，并将融资资金用于研发和AI 基础设施扩充，表明AI 商业模式跑通带来需求爆发增长，相关基建投资有望持续同步扩张。投资观点：全年维度我们持续看好AI 相关的资本开支的投资机会，综合中短期产业爆发节奏+个股基本面及估值，当前重点推荐主业趋势向好&液冷收入加速爆发的【液冷设备】和产业趋势高确定性的【燃机产业链】。建议重点关注（一）燃机产业链：【
杰瑞股份】【
万泽股份】【
联德股份】【
博盈特焊】；（二）液冷产业链：【
飞荣达】【
高澜股份】【
汇通能源】【
奕东电子】；（三）制冷产业链：【
汉钟精机】【
冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI 基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【
联讯仪器】【
优利德】【
鼎阳科技】【
普源精电】【
科瑞技术】【
罗博特科】【
杰普特】【
奥普特】【
凯格精机】【
瑞松科技】；5）PCB 测试设备：【
奕瑞科技】【
日联科技】。（四）液冷设备（机床）：AI 液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【
乔锋智能】【
创世纪】【
华中数控】【
纽威数控】。行业动态&公司动态行业动态：AI 基建-5 月28 日，Anthropic 宣布以9650 亿美元投后估值完成H 轮650 亿美元融资。人形机器人-5 月25 日，宇树科技预告上半年业绩：同比增幅约为35.62%至45.41%；5 月27 日，武契奇晒视频欣赏机器人跳塞尔维亚传统舞蹈；5 月27 日，Figure AI 与Catalyst Brands 达成合作，将人形机器人引入物流运营；5 月29 日，特斯拉Optimus 专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000 万台。商业航天-5 月26 日，NASA 宣布永久月球基地计划：今年启动三项任务，2028 年载人登月。公司动态：人形机器人-5 月26 日，
比亚迪正式确认布局人形机器人。AI 基建-5 月25 日，华为发表“韬（τ）定律”指导半导体产业发展；5 月26 日，杰瑞股份三名核心高管计划增持合计拟增持800 万至1000 万元。本周重点关注标的-杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、2026年06月07日奕瑞科技；优利德；
伊之密。行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商
&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【
恒立液压】【
汇川技术】【
蓝思科技】【
震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【
雷赛智能】等；3）减速器环节：【
绿的谐波】；4）丝杠环节：【
五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【
龙溪股份】；6）电机环节：【
信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【
永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【
汉威科技】；10）其他：【
唯万密封】【奥普特】等。
2、AI 基建：1）燃机热端叶片：【
应流股份】、【万泽股份】；2）燃
机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【
豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【
同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】【
南风股份】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎
阳科技】【优利德】，其他关注【
川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【
汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。
4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”
项目启动，重点关注【应流股份】【
宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期
来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【
柏楚电子】。
6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变
取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【
江苏神通】。
7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果
显著，产业进展加速，重点关注【
广电计量】【应流股份】【
上海沪工】【
中泰股份】【
苏试试验】【龙溪股份】【
华曙高科】。
8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关
设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025A2026E2025A2026E688017.SH 绿的谐波优于大市306.01.041.49300124.SZ 汇川技术优于大市73.962,0032.242.71601100.SH 恒立液压优于大市109.11,4631.001.26600592.SH 龙溪股份优于大市20.172.613.23603308.SH 应流股份优于大市64.670.490.56688301.SH 奕瑞科技优于大市202.03.824.80成长板块上市公司行情回顾表1：相关标的近一周(5.25-5.29)市场表现相关板块代码公司本周收盘价一周变动（%）一月内变动（%）二月内变动（%）三月内变动（%）年初至今(%)人形机器人688017.SH绿的谐波306.00-10.5347.3663.0631.6959.29300124.SZ汇川技术73.96-6.3720.537.911.43-1.82002979.SZ雷赛智能54.52-10.6727.1252.8538.2029.59601100.SH恒立液压109.11-6.784.3913.93-3.30-0.73688097.SH
博众精工60.281.264.158.6132.7859.68600592.SH龙溪股份20.174.358.732.65-15.85-26.14300007.SZ汉威科技42.03-17.282.51-1.68-19.82-21.59300433.SZ蓝思科技40.505.4758.0841.1115.1533.80AI 基建002158.SZ汉钟精机30.25-15.3819.1932.688.8520.85000811.SZ冰轮环境32.93-4.4135.2481.9361.3477.81603308.SH应流股份64.67-8.77-15.433.69-7.6154.90002595.SZ豪迈科技52.31-7.25-12.36-7.69-20.48-9.20002353.SZ杰瑞股份140.405.3712.2942.9719.7298.22低空经济603308.SH应流股份64.67-8.77-15.433.69-7.6154.90001696.SZ宗申动力14.74-7.00-14.15-21.13-30.47-32.04光刻机301392.SZ汇成真空177.00-12.5113.1852.9355.4437.24智能焊接688188.SH柏楚电子162.84-5.9817.0823.117.3719.83科学仪器688337.SH普源精电60.14-7.75-3.3347.9128.2063.03688112.SH鼎阳科技69.00-5.5114.1178.6648.7484.25688628.SH优利德85.80-15.88-15.1199.16101.27169.473D 打印688433.SH华曙高科93.60-8.3816.3320.83-10.3941.52X 射线检测设备688301.SH奕瑞科技202.0014.3179.1490.5366.5099.78重点事件事件1-Anthropic 宣布以9650 亿美元投后估值完成H 轮650 亿美元融资：2026 年5月28 日，据Anthropic 官方宣布，其以9650 亿美元投后估值完成H 轮650 亿美元融资。按已披露融资投后估值计算，Anthropic 已超过OpenAI 今年3 月披露的8520 亿美元估值，成为当前估值最高的AI 创业公司。Anthropic 在声明中称，本轮资金将用于推进AI 安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude 模型日益攀升的需求，并扩大产品与合作伙伴生态。事件2-特斯拉Optimus 专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000 万台：2026年5 月29 日，据Teslarati 报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设。该工厂规划年产能最高可达1000 万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。行业动态表3：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/5/25宇树科技预告上半年业绩：同比增幅约为35.62%至45.41%2026/5/26NASA 宣布永久月球基地计划：今年启动三项任务，2028 年载人登月2026/5/27武契奇晒视频，欣赏机器人跳塞尔维亚传统舞蹈：它们跳得比我好！2026/5/27Figure AI 与Catalyst Brands 达成合作，将人形机器人引入物流运营2026/5/28Anthropic 宣布以9650 亿美元投后估值完成H 轮650 亿美元融资2026/5/29特斯拉Optimus 专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000 万台公司动态表5：过去一周行业新闻概览新闻日期新闻标题2026/5/25华为发布半导体领域新突破2026/5/26杰瑞股份三名核心高管计划增持合计拟增持800 万至1000 万元2026/5/26重磅！比亚迪正式确认布局人形机器人重点公司盈利预测及估值表6：重点公司盈利预测及估值（20260529）公司代码公司名称收盘（元）（亿元）EPSPE2024A2025E2026E2024A2025E2026E688017.SH绿的谐波306.000.691.041.49300124.SZ汇川技术73.962,0031.872.242.71002979.SZ雷赛智能54.520.721.001.26601100.SH恒立液压109.111,4632.042.613.23603915.SH
国茂股份16.360.360.490.56002046.SZ
国机精工无评级53.000.490.620.80300354.SZ
东华测试32.660.991.141.32688097.SH博众精工无评级60.281.331.752.30600592.SH龙溪股份20.170.42----000157.SZ
中联重科7.210.560.690.83300007.SZ汉威科技无评级42.030.49----300433.SZ蓝思科技40.502,0790.791.051.34002158.SZ汉钟精机30.250.881.171.39000811.SZ冰轮环境无评级32.930.570.811.01603308.SH应流股份64.670.510.921.37002595.SZ豪迈科技52.313.002.492.98600761.SH
安徽合力17.801.371.531.73001696.SZ宗申动力14.740.580.841.07301392.SZ汇成真空177.000.22----688188.SH柏楚电子162.843.864.755.98688337.SH普源精电60.140.440.721.04688112.SH鼎阳科技69.000.901.161.49688628.SH优利德85.801.362.062.66688433.SH华曙高科无评级93.600.170.350.63000039.SZ
中集集团11.020.030.710.92002353.SZ杰瑞股份140.401,4372.643.715.05688301.SH奕瑞科技202.003.203.824.80