1）海外模型与应用持续迭代：OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber，并推出 Codex Chrome 扩展；Anthropic 发布金融行业 Agent 模板，并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word，Outlook 支持即将推出，AI 正加速进入企业工作流。 \n2）国内模型能力持续升级：字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报告及项目进展，覆盖文生图、文生视频、图像/视频编辑等任务，表现领先；阶跃星辰推出新一代实时语音大模型 StepAudio 2.5 Realtime，强调副语言感知、对话双商提升，国内模型厂商在多模态方向持续迭代。 \n3）国内模型厂商融资活跃：据公开报道，月之暗面完成新一轮约 20 亿美元融资，投后估值突破 200 亿美元，ARR 已超 2 亿美元；DeepSeek 据称正接洽新一轮融资，估值或接近 450 亿美元。 \n 1）Agentic AI 有望拉动 CPU 需求，AI 基础设施进入系统级扩容阶段。Agent 场景涉及任务拆解、工具调用、代码执行、文件检索、权限校验、多 Agent 协同等环节，计算链路显著长于传统 Chatbot，CPU 在系统调度、数据处理和 I/O 编排中的价值提升。AMD、Intel、Arm 财报电话会议均强调 CPU 在 AI 时代 的重要性，AI 投资正从训练阶段 GPU 主导，走向推理、Agent 和企业工作流部署驱动的 GPU、CPU、网络、存储、整机协同升级。 \n2）超节点放量改善服务器盈利能力：26Q1，
浪潮信息 毛利率提升3.2 PCT，归母净利率提升 0.7 PCT，反映了超节点放量提升服务器整机厂商盈利能力的趋势，验证了我们前期判断。 \n3）AI Coding 商业化提速：截止到26年4月30日，
卓易信息 EazyDevelop订单金额已超过8200万元；26年4月份单月订单超过3200万元，超过26年1-3月订单的总额。2026年，在EazyDevelop产品套餐单价提升，用户数量持续增长的趋势下，公司AI Coding业务营收高增长可期。 \n 1）AI 模型：阿里巴巴，关注 智谱 和MiniMax。 \n2）AI 应用： 卓易信息 、
税友股份 、
合合信息 、
汉得信息 、
石基信息 、 金蝶国际 、
中控技术 、 晶泰控股 、 聚水潭 、
赛意信息 。 \n3）AI 基础设施： 寒武 、 浪潮信息 、
紫光股份 、
网宿科技 、
深信服 、
星环科技 、
首都在线 、
拓维信息 、
宏景科技 。 \n4）智驾/机器人：
锐明技术 、
德赛西威 、极智嘉、
黑芝麻 。 \n5）工业软件/EDA：
概伦电子 、
广立微 。 \n 26-04-30 浪潮信息 ：26Q1盈利能力显著提升，超节点放量是关键 \n26-04-28 卓易信息 ：26Q1利润增长超预期，AI Coding数据亮眼 \n26-04-26 计算机行业AI模型系列（三） ：DeepSeek V4和Kimi K2.6：性能跃升，国产算力适配加快 \n