📈📈🛫🛫【华创计算机｜算力】特朗普访华+美股CPU继续大涨+Token经济强化+Anthropic 超越 10x增长——5月国产算力（CPU+GPU+超节点）强化主线逻辑 20260511 \n ⛽ 事件：Anthropic 提出，10x 增长只是算力极限，Agent 增长超出想象；海外，AMD、Intel 继续大涨，1:1 配比云厂持续验证； \n 1️⃣ CPU 涨价与配比提升，新景气。Token 爆发，AI 从单次推理进化为持续工作流，CPU与GPU配比从 1:8-12 逆转至 1:1甚至更高，需求指数级爆发。 \n 💰 核心龙头： \n1）
中国长城 国产ARM龙头，享受飞腾成长红利 \n 2）
新相微 入股北电数智，布局 Risc-V AI 计算 \n 相关
芯原股份 *、 澜起 \n 2️⃣ GPU 长期缺芯强化主线回归。我们认为，在 25&26Q1 结束且特朗普访华窗口期，国产算力将继续延续4月行情。 \n 📈 核心龙头： \n1） 寒武 国产 GPU 龙头，业绩爆发+全栈自研 \n 2） 海光 国产 CPU+DCU 唯一，生态壁垒高 \n 相关
沐曦股份 、
品高股份 \n 3️⃣ 超节点：国产算力核心主线之一。通过单机柜内数 AI 加速卡 Scale-Up，以系统级架构弥补单卡性能差距，支撑万亿参数大模型的训推需求。 \n [礼物] 核心龙头 \n1）
中科曙光 超算/智算中心龙头，液冷PUE
紫光股份 新华三为交换机龙头，网络+算力 \n 相关 \n 4️⃣ 设备厂：关注国产算力上游次新股，
盛合晶微 ：国产链 CoWos 龙头； 联讯仪 ，光模块通讯高端测试仪器龙头。 \n