❗️AI 下半年展望: 从NV CUDA生态到国产算力生态，从Vibe coding到Agent Engineering[拳头]【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】\\n\\n❗️相关标的：\\n1️⃣硬件：\\n1） 国产算力线: 昇腾链、双王、 壁仞 、 昆仑 芯\\n2）AI 超融合:
深信服 、
智微智能 \\n\\n2️⃣软件：\\n1）国产大模型: Deepseek、 智谱 、阿里通义、Kimi\\n2）业绩+AI: 金蝶国际 、
泛微网络 、
金山办公 、
福昕软件 、
合合信息 、
国能日新 \\n3）AI 主题:
中控技术 、
汉得信息 、鼎捷软件、
税友股份 、 讯飞 、
通达海 、
卓易信息 \\n\\n❗️核心逻辑: \\n1、若昇腾在 Q3 放量，DS Token 份额有望进一步提升\\n\\n根据美国国家人工智能标准与创新中心测评报告， DS V4已是他们测评过中国最强大模型。DS官方已明确“预计下半年昇腾950 超节点批量上市，Pro 的价格会大幅下调”。目前，DeepSeek-V4-Pro模型 API 限时 2.5 折至 5 月 31 日。若昇腾 Q3 放量，我们认为\\n\\n2、性价比驱动，“DS+国产算力”生态有望实现“弯道超车”\\n\\n黄仁勋近期表示“ Compute 价格指数显示， 英伟达 高端显卡租赁较两月前已上涨 48%。若涨势延续，昇腾为代表的国产算力推理性价比有望进一步提升。单 Token 性价比为先，我们认为 PPU+通义”组合。\\n\\n3、从 Claude+Asic 到 DS/GLM+国产算力，从 Vibe coding 到 Agent Engineering\\n\\n AI 应用的发展主要与 Vibe coding 驱动有关（以 Claude 为代表，搭配亚马逊和谷歌的 Asic 芯片）。展望未来一年， Agent（以DS和GLM为代表，搭配昇腾等国产算力芯片），我们看好企业内部知识库的建立以及 企业Agent搭建等环节首先加速。\\n\\n超节点之后，我们 考虑 DeepSeek-V4-Flash 仅 284B 参数量和 950PR 的显存大小， 软硬一体形态的 AI 超融合，助力企业构建 Agent 的基础设施。\\n\\n欢迎交流\\n天风计算机团队 \n