🍁🍁🍁hcdx：青山印尼电解铝产能提速，索通是阳极出海的最优解

🍁🍁🍁hcdx：青山印尼电解铝产能提速，索通是阳极出海的最优解\n\n🍁青山控股计划在印尼北马鲁古省威达湾工业园新建80万吨电解铝项目，总投资超30亿美元（约合205亿人民币），分两期建设，每期40万吨，并同步配套建设发电设施。与此同时，青山正在加速推进其他铝产能项目，其位于印尼的两家工厂最早将于5月新增合计约60万吨年产能，投产时间较原计划的第三季度大幅提前。\n\n🍁电解铝出海逻辑坚不可摧，阳极不可或缺。索通是海外第三方的最优解。此前大家重点关注索通的中东进展，但实际上索通的海外布局并非单点支撑，印尼、非洲均有合作项目。随着印尼工业园配套设施的完善，我们预计后续将有更多关于海外扩产、产能或战略合作落地。\n\n🍁公司盈利稳健，石油焦持续涨价利好阳极盈利，二季度体现。若只考虑国内现有规划的产能投放，26、27年归母净利预计也有13.5、16亿元，对应PE 10、8.5倍，电解铝海外扩产带来向上的弹性，建议重点关注！