【天风轻纺孙海洋】恒林裕同仙鹤聚杰更新 🌹
恒林股份 ：①上调明年线束盒出货预期，预计收入8亿+（原6亿+）；恒林太仓作为APH重要供应商，目前已在线束盒领域积累强大市占及客户资源（NVL市占超70%，AWS及AMD等逐步放量）；②目前与TEL推进液冷柜合作，保守预计明年增量5K-1W台，单值2W+；市场空间更大。此外在手现金充沛，金刚石与外延项目可期。 🌹
裕同科技 ：①预计（ 华研 ）液冷27年收入或20亿+，26Q4起逐步放量；产品涵盖DIMM、高速连接器液冷中的MIM件+CNC等；②作为rubin ultraT1独家研发ZQD价值量约1.5万美元/柜，年内试验线落地，伴随ultra量产，公司份额及净利率可期；③传统主业构建稳健现金流及价值基座。 🌹
仙鹤股份 ：①电解纸在头部日系厂商初步测试结果良好，9-10月预计推进标准制定及审厂验证、年底有望进入放量周期；更高压级（600V）服务器电源用纸正接洽开发，且测试时长从5000H显著缩短至2000H，后续产品进展有望提速，国产替代空间可观。②特纸提价延续景气向上，浆纸产能扩张夯实底部利润。 🌹
聚杰微纤 ：①Q布下游客户试样、自产Q纱试验持续推进，有望实现纱布一体化；②27年初德采后道设备就绪，超薄CTE有望实现量产带来较高弹性的增量收入利润，期待公司乘电子布大周期东风实现业务转型。 //此外关注
视源股份 /
兴业科技 /
天安新材 等。 ——————- 欢迎联系 | 天风轻纺 孙海洋/张彤/徐琳