\r\n\r\n \r\n \r\n 机构 开源证券 \r\n 评级 — \r\n 发布 2026-08-06 \r\n 分析师 吴梦迪 \r\n \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n ▍核心结论 \r\n 开源证券2026年8月6日晨会纪要：总量视角关注《次新股说（2026年第5期）》，提示
天海电子、
维通利、
长裕集团 值得重点跟踪；行业公司层面覆盖碳市场月报（量价齐升、配额政策调整重塑市场格局）、通信行业“光纤光缆配置时点已至”“光通信配置时刻已至”“AI云：Token新时代”，以及
泽璟制药、
药明康德、
新宙邦等公司报告。前一交易日涨幅前五行业为电子（+5.66%）、有色金属（+5.34%）、建筑材料（+3.91%）、机械设备（+3.20%）、计算机（+2.55%）。 \r\n \r\n\r\n \r\n 一、主要观点 \r\n ① 中小盘次新股：天海电子汽车线束业务收入位居A股上市公司第一、汽车连接器业务收入排名前三，深度绑定奇瑞、上汽、吉利及理想、蔚来等客户；维通利拥有242人研发团队、掌握9种焊接工艺，电阻硬钎焊钎着率达85%—90%；长裕集团 氧氯化锆产能规模位居全球第一 ，构建无机与有机“双链”一体化布局。 ② 碳市场月报：2026年7月全国碳市场CEA成交量1726.02万吨、环比增长33.70%，7月31日成交均价 98.59元/吨、较6月末上涨18.29% ；生态环境部配额方案征求意见稿中配额结转政策不再延续，碳市场从买方市场重新转向卖方市场，预分配比例降至50%，碳价存在上行压力。 ③ 光纤光缆：2026年二季度北美四大云厂资本开支合计超1700亿美元、全年指引上修至约 7450亿美元 ；
长飞光纤2026H1预计归母净利润24.00-30.00亿元、同比增长711%-914%；康宁二季度光通信业务销售额20.7亿美元、同比增长32%，净利润率首次达到21%高位。 ④ 光通信：英伟达资深副总裁正式宣告 CPO已步入量产阶段 ，RubinUltra产品路线图升级重心转向NVL576级规模化互联；光芯片催化密集（
永鼎股份控股子公司苏州鼎芯获约11.33亿元大功率激光器芯片订单，
仕佳光子光芯片及器件收入同比增长77.64%），国产替代从验证迈向全面放量。 ⑤ AI云Token新时代：全国日均Token调用量从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的 140万亿 ，增长超1000倍；行业商业模式从按GPU时长租赁升级为按Token交付计费的TaaS模式，商汤大装置日均Token服务量已达2.42万亿、预计2026年底攀升至日均10万亿。 \r\n\r\n \r\n 二、投资观点（研报原文，未改动） \r\n 光纤光缆推荐标的：亨通光电、
中天科技、
远东股份，受益标的长飞光纤、
烽火通信等；光通信推荐
中际旭创、
新易盛、
杰普特、
华工科技（光模块及器件），
源杰科技、仕佳光子（光芯片及光材料），
天孚通信、杰普特（CPO）；国产算力全产业链推荐
盛科通信、
锐捷网络、
紫光股份、
中兴通讯（交换网络），紫光股份、
欧陆通（计算端），
光环新网、
奥飞数据、
润泽科技（AIDC），
英维克（液冷）等。各细分观点详见原报告。 \r\n\r\n \r\n 三、风险提示（研报原文） \r\n AI发展不及预期、国产GPU供应不及预期、机柜上架不及预期；行业竞争加剧、中美贸易摩擦；政策不确定性风险、政策实施不及预期；下游需求波动风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险。 \r\n\r\n\r\n \r\n \r\n 免责提示：本解读为基于券商研报 AI 生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。原文版权归各证券公司所有，完整观点与评级请以各机构正式研报为准。如需原文，请加PDF原文微信：8176188。\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n