AI解读｜热网新生——从规模扩张到智慧焕新的供热基础设施跃迁 头豹词条报告系列

\r\n\r\n \r\n \r\n 机构 头豹研究院 \r\n 行业 电力 \r\n 评级 — \r\n 发布 2026-07-30 \r\n 分析师 郑梓涛 \r\n \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n ▍核心结论 \r\n 头豹研究院供热管网行业词条报告：供热管网是城镇重要基础设施，涵盖管网规划设计、建设安装、运营维护、改造升级及热力供应服务，具备公用民生属性突出、系统结构复杂技术要求严苛、重资产长周期运营成本偏高等特征。 2021-2025年行业市场规模由563.55亿元增至1,103.76亿元，年复合增长率18.30% ，主要得益于城镇化推进、北方采暖覆盖扩容及清洁取暖政策。 预计2026-2031年市场规模温和增长，增长重心转向存量更新，智慧热力管网改造成为新增赛道 。 \r\n \r\n\r\n \r\n 一、主要观点 \r\n ① 行业分层与特征。 按管网层级分为一级管网（一次网，连接热源与热力站，高温高压热水，承担远距离大范围输热）与二级管网（二次网，热力站到终端用户，低温低压热水，管径更小、布局密集）；行业受政府严格监管，供热定价、服务标准、运行规范均由政策统一管控，兼具区域服务垄断特征。 ② 发展历程五阶段。 萌芽期（1950-1979，确立南北供暖分界线、建立北方集中供暖福利体系）、启动期（1980-1999，探索热商品化改革、引入先进技术）、高速发展期（2000-2010，城镇化带动规模扩张、热电联产普及）、成熟期（2011-2023，全面转向清洁化与智能化、南方供暖开始探索），2024年起进入全新升级期，聚焦深度脱碳、跨系统协同与南北供暖均衡发展。 ③ 热源端：化石能源占绝对主导。 2023-2024年全国热力站共60,404个，单站平均供热面积8.1万㎡，无人值守热力站占比超90%； 2026年供热系统热源结构中热电联产占46%、锅炉占35%，可再生及清洁能源供热仅19% ；2025年火力发电量占比仍达64.7%。存量管网设计适配化石热源参数，低温余热、热泵等低碳热源接入改造难度高，制约清洁能源规模化入网。 ④ 管网端：老化与损耗突出。 一次管网总长度3.21万公里，服役超15年老旧管线占比22%；二次管网总长度8.90万公里，服役超15年老旧管线占比达30%。二次管网行业平均补水8.30kg/(㎡·月)；国标供热管网热损失约束值5%、引导值3%， 行业一次管网实测平均热损失5.12%，39%管网突破合规上限 ，造成水、热双重浪费并抬高运营成本。 ⑤ 外部政策与南方需求压制传统热电管网扩张空间。 2025年5月国家出台绿电直连制度，风电光伏可专线直供工业；至2026年4月全国24省落地配套、99个项目获批，对应装机3,405万千瓦，低价绿电持续分流热电联产的工业供汽、供电需求。长江中下游区域建筑总量达328亿㎡，集中供热面积仅0.8~1亿㎡、占比不足1%，60%用户依靠空调分散采暖；分散空调采暖单位面积年均热耗仅0.027GJ/㎡，市政集中供热热耗可达0.345~0.35GJ/㎡，市政供热管网建设与长期运营缺乏经济可行性。 ⑥ 产业链结构。 上游为原材料与设备制造（管材、保温材料、阀门、传感器、控制系统及配套设备）；中游为供热管网建设与运营（规划设计、施工安装、运维管理及热网智能调控）；下游为终端用户（居民住宅、商业建筑、工业企业等用热主体）。 \r\n\r\n \r\n 二、投资观点（研报原文，未改动） \r\n 报告为行业词条研究，未给出个股评级。行业增长重心由规模扩张转向存量更新，智慧热力管网改造成为新增赛道；关注方向包括老旧管网改造更新、热网智能调控、低碳与零碳热源（核电余热、氢能、先进生物质能）接入及供热与新型电力系统协同。 \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n 免责提示：本解读为基于券商研报 AI 生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。原文版权归各证券公司所有，完整观点与评级请以各机构正式研报为准。如需原文，请加PDF原文微信：8176188。\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n