\r\n\r\n \r\n \r\n 机构 东兴证券 \r\n 评级 — \r\n 发布 2026-07-29 \r\n 分析师 王洁婷 \r\n \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n ▍核心结论 \r\n 东兴证券7月29日晨报覆盖宏观要闻与两篇个股研报：宏观面，上半年税费收入累计16.7万亿元、税收收入突破10万亿元（同比+4.9%）；央行数据显示二季度末人民币各项贷款余额 282.63万亿元（同比+5.2%） ；C919高原型首架机完成首飞试验；截至6月底全国充电基础设施总数达 2305.7万个（同比+43.2%） 。个股方面，
赛伍技术维持\"推荐\"评级 （Q2单季扭亏为盈）、
众兴菌业首次覆盖给予\"推荐\"评级 （金针菇周期回升，双孢菇筑成长基石）。 \r\n \r\n\r\n \r\n 一、主要观点 \r\n ① 经济要闻 ：美国FCC发布进口禁令，禁止进口中国新型人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器；
长鑫科技将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效；生态环境部等印发《国家应对气候变化\"十五五\"规划》，提出到2030年单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%。 ② 公司资讯 ：SK海力士26财年Q2营收79.3187万亿韩元，创单季历史最佳业绩，上半年累计营收首次突破100万亿韩元；
金山办公预计2026年半年度归母净利润23.16-27.19亿元，同比增长209.98%-263.89%；恩智浦半导体Q2营收35亿美元（同比+19%）。 ③ 赛伍技术（603212.SH）业绩预告点评 ：预计上半年归母净利润-600万元至-300万元，同比减亏92%-96%，Q2单季扭亏；传统光伏材料盈利持续修复，TOPCon光转膜已量产交付，钙钛矿TPO胶膜2025年出货量增幅达208%；预计2026-2028年归母净利润90.21/144.05/201.59万元，对应PE 46/29/21倍，维持\"推荐\"评级。 ④ 众兴菌业（002772.SZ）首次覆盖 ：2025年营收20.98亿元（同比+8.43%）、归母净利润3.35亿元（同比+161.63%）；双孢菇收入占比59.49%首次成主导品类，毛利率36.74%贡献76%主业毛利润；金针菇供给收缩进入价格回升周期；预计2026-2028年净利润4.41/4.12/4.27亿元，对应PE 8/9/9倍，首次覆盖给予\"推荐\"评级。 \r\n\r\n \r\n 二、投资观点（研报原文，未改动） \r\n 东兴证券研究所七月金股：
宝武镁业(002182.SZ)、
甘源食品(002991.SZ)、
江丰电子(300666.SZ)、
圆通速递(600233.SH)、亨通光电(600487.SH)、
火炬电子(603678.SH)、
精智达(688627.SH)。个股评级：赛伍技术维持\"推荐\"评级；众兴菌业首次覆盖给与\"推荐\"评级。 \r\n\r\n \r\n 三、风险提示（研报原文） \r\n 赛伍技术：下游需求或不及预期；原材料价格或大幅波动；行业竞争加剧。众兴菌业：行业扩产与竞争加剧，下游需求不及预期，蔬菜价格整体下滑等。 \r\n\r\n\r\n \r\n \r\n 免责提示：本解读为基于券商研报 AI 生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。原文版权归各证券公司所有，完整观点与评级请以各机构正式研报为准。如需原文，请加PDF原文微信：8176188。\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n