📊从美股龙头看，lite 估值到位之后 cohr 补涨；中际旭创 Q1 业绩超预期，光模块龙头增加了 NPO 的叙事强化，业绩确定性进一步增强，27 年的估值开始往 15X 靠拢，还有空间；

📊从美股龙头看，lite 估值到位之后 cohr 补涨； 旭创 Q1 业绩超预期，光模块龙头增加了 NPO 的叙事强化，业绩确定性进一步增强，27 年的估值开始往 15X 靠拢，还有空间； \n🔍上游紧缺的光芯片、 法拉 第旋光片以及新技术方向薄膜铌酸锂等分支都表现较强。 \n📈 旭创 Q1 资本开支 19.3 亿，去年同期 4 亿，光模块设备相关公司产业趋势得到强化； \n📢我们上周重点提示的光模块检测设备板块本周全部大涨，是行业 β 机会。 \n🔮OCS 短期有谷歌相关大会催化，市场开始提前交易预期，会议前如果涨幅大容易走成利好兑现。 \n💡CPO 产业链没看到有超预期进展，市场情绪好转也带动了龙头股走强，但短期叙事弱于光模块龙头。 \n📋DCI 招标 仍未公开落地，短期看诺基亚财报是否会有超预期表述，诺基亚前一次财报交流会展望比较保守，业绩风险不大。 \n📈目前 A 股市场处于光通信板块的主升浪阶段，龙头股业绩超预期带动估值修复，上游物料紧缺方向和新技术方向市场关注度高，会淡化短期估值。 \n