\r\n\r\n \r\n \r\n 机构 东吴证券 \r\n 行业 水泥 \r\n 评级 增持 \r\n 发布 2026-07-27 \r\n 分析师 黄诗涛 \r\n \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n ▍核心结论 \r\n 东吴证券建筑材料行业跟踪周报：本周建材板块（SW）涨跌幅 -7.12% ，跑输沪深 300（+2.65%）9.77pct；周末宏观因子剧烈转向（美伊暂时停战、韩美达成万亿半导体产业合作意向），报告认为预期抢跑叠加流动性挤压造成科技产业链短期快速调整，但业绩现实的超预期有望推动科技龙头继续上行； 玻纤电子布仍处涨价趋势 ，上游物料电子布和工程设备洁净室景气仍在上升。 \r\n \r\n\r\n \r\n 一、主要观点 \r\n ① 水泥 ：本周全国高标水泥市场价格 312.5 元/吨，较上周 -2.8 元/吨、较 2025 年同期 -28.2 元/吨；全国样本企业平均水泥库位 66.4%（+0.2pct），出货率 41.9%（较上周 +2.7pct）。 ② 玻璃 ：全国浮法白玻原片平均价格 1097.5 元/吨，较上周 -5.8 元/吨、较 2025 年同期 -141.2 元/吨；13 省样本企业原片库存 7009 万重箱，较上周 -38 万重箱。 ③ 玻纤 ：2400tex 无碱缠绕直接纱主流成交价 3500-3900 元/吨、报价均价 3768.50 元/吨（同比 +4.15%）；电子纱 G75 主流成交价 16800-17500 元/吨，7628 电子布 8.5-8.7 元/米，市场货源紧俏度仍明显；随 Rubin 等新机型拉动出货，二代特种布价格开始加快放大，2027 年特种电子布继续放量下普通电子布供给将继续受压缩、价格有望保持强势。 ④ 科技方向 ：AI 硬件投资方兴未艾，建议关注洁净室工程板块（
亚翔集成、
柏诚股份、深桑达A）及玻纤板块（
中国巨石、
中材科技、
宏和科技）；太空光伏关注
上海港湾。 ⑤ 红利价值方向建议关注
兔宝宝、
顾家家居、上峰水泥、
塔牌集团、
欧普照明、
欧派家居、中国交通建设等；价格低位的工程建材关注
东方雨虹、
科顺股份、
三棵树、中国联塑、
旗滨集团、
坚朗五金、
海螺水泥等。 \r\n\r\n \r\n 二、投资观点（研报原文，未改动） \r\n 行业评级：增持（维持）。首先建议关注科技方向：中国巨石、深桑达A、中材科技、宏和科技、亚翔集成、柏诚股份等；其次红利价值方向：兔宝宝、顾家家居、上峰水泥、塔牌集团、欧普照明、欧派家居、中国交通建设等；再次价格低位的工程建材品种：东方雨虹、科顺股份、三棵树、中国联塑、旗滨集团、坚朗五金、海螺水泥等；海外方面建议关注
华新建材、上海港湾、
科达制造、
中材国际。 \r\n\r\n \r\n 三、风险提示（研报原文） \r\n 地产信用风险失控、政策定力超预期。 \r\n\r\n\r\n \r\n \r\n 免责提示：本解读为基于券商研报 AI 生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。原文版权归各证券公司所有，完整观点与评级请以各机构正式研报为准。如需原文，请加PDF原文微信：8176188。\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n