电子布专家交流0726——基本面紧缺超预期…

电子布专家交流0726——基本面紧缺超预期，价格弹性加速释放\n\n涨价节奏： 下半年预期月月涨。8月普通布提价幅度预计≥1.2元/米，甚至1.5元+，节奏明显提速。\n\nT布： 目前最缺，最高价已到250-260元/米，龙头厂商毛利80%+、净利60%+，后面预期进一步提升。\n\n织机瓶颈： 国产织机目前做不出合格的7628，丰田等进口织机订单交期排到2030年。\n\nAI需求爆发： 2027年T布需求预计翻倍以上。下游大客户锁物料，提交保证金催促扩产，锁量不锁价。景气度之高在以往的周期都没见过。\n\n二代Low-Dk布： 供需缺口大，部分非龙头厂商因上一周期亏损，当前优先考虑盈利，涨价动能强，价格根据产品品类在100-200元/米，龙头厂商毛利率70%+，净利率50%+。\n\n普通E布： 薄布织机被转去产特种布，导致薄布供给实质收缩，预计2027年下半年都很难降价。\n\n☀️核心观点：基本面支撑强劲，回调后性价比凸显\n\n近期电子布板块受市场情绪及资金面波动出现较大幅度回调，但从行业底层逻辑看基本面紧缺态势并未改变。目前电子布核心标的已回到27年10X PE左右估值区间，配置价值显著。\n\n[礼物]核心标的\nT布龙头（最紧缺）： 宏和 \nE布龙头： 巨石 、 宏和 、 中材 、 复材 \n二代布： 复材 、 中材 、 宏和 \nQ布： 菲利华 、 聚杰微纤