\r\n\r\n \r\n \r\n 机构 中银证券 \r\n 行业 电池 \r\n 评级 增持 \r\n 发布 2026-07-26 \r\n 分析师 武佳雄,李扬 \r\n \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n ▍核心结论 \r\n 中银证券维持电力设备与新能源行业 强于大市 评级。《可再生能源发展\"十五五\"规划》发布，提出2030年可再生能源发电总装机达35亿千瓦左右、年发电量6万亿千瓦时左右，风电和
太阳能发电总装机达28亿千瓦以上（装机占比超50%）、年发电量4万亿千瓦时以上（占比达30%）。本周电新板块上涨2.71%（锂电池+5.59%、光伏+4.57%、风电+3.05%领涨，工控自动化-4.14%、新能源汽车-3.21%领跌）；
宁德时代26H1归母净利432.84亿元（+41.98%）、拟200-400亿元回购；上半年光伏新增装机72.07GW（同比-66%）。 \r\n \r\n\r\n \r\n 一、主要观点 \r\n ① 规划与目标：《可再生能源发展\"十五五\"规划》提出2030年可再生能源发电总装机约35亿千瓦、年发电量约6万亿千瓦时；风电+太阳能发电总装机超28亿千瓦（占比超50%）、年发电量超4万亿千瓦时（占比达30%）；《硅多晶和锗/硅单晶/晶体硅光伏组件和逆变器能效限额》标准发布，2027年1月1日实施，硅料硅片标准较征求意见稿明显提高。 ② 新能源汽车：乘联分会推算本月狭义乘用车约152万辆，新能源零售约98万辆、渗透率预计升至64.5%；宁德时代与Solarpro签署2GWh天恒钠电储能合作协议，部署中东欧首个大型钠电储能项目。 ③ 光伏：上半年光伏新增装机72.07GW（同比-66%），6月12.48GW（同比-13%）；硅料致密复投料30-33元/kg、硅片183N均价下探至0.83元/片、210RN 0.93元、210N 1.13元，短期价格仍承压；组件中国区TOPCon集中式0.65-0.73元/W、分布式0.70-0.76元/W。 ④ 公司动态：
五矿新能26H1扭亏为盈（归母3.40-4.00亿）；
中一科技归母1.50-1.80亿（+879.55%~+1075.46%）；
璞泰来14.00-15.00亿（+32.66%~+42.14%）；
思源电气增资江苏思源新能源不少于4亿扩建超级电容；宁德时代归母432.84亿（+41.98%）、拟200-400亿回购。 ⑤ 板块行情：本周电新+2.71%，锂电池+5.59%、光伏+4.57%、风电+3.05%、发电设备+2.99%、核电-1.63%、新能源汽车-3.21%、工控自动化-4.14%；涨幅前五
长缆科技+43.03%、
中能电气+25.23%、
汉缆股份+21.04%、
东方铁塔+20.68%、
太阳电缆+20.14%。 \r\n\r\n \r\n 二、投资观点（研报原文，未改动） \r\n 新能源车26年全球销量有望较快增长带动电池材料需求；固态/钠电产业化落地；光伏\"反内卷\"\"太空光伏\"双主线，关注电池组件、钙钛矿、胶膜等；风电欧洲海风需求提升；储能高景气；氢能绿电-绿氢-绿色燃料关系理顺。维持行业强于大市评级。 \r\n\r\n \r\n 三、风险提示（研报原文） \r\n 价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 \r\n\r\n\r\n \r\n \r\n 免责提示：本解读为基于券商研报 AI 生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。原文版权归各证券公司所有，完整观点与评级请以各机构正式研报为准。如需原文，请加PDF原文微信：8176188。\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n