20260723复盘

20260723复盘\n\n宏观：\n1. ym公告MLF操作5000亿、净投放1000亿。\n2. 证监会:新一轮科技革命和产业变革加速突破，积极因素不断积聚，市场整体具备较好的配置价值。\n\n人工智能：\n1. 谷歌云增速、毛利率、opm 都很好，capex 上修幅度符合预期，积压订单也不错。fcf 开始转负了。谷歌未来支出承诺飙升至8110亿美元。\n2. AMD预计到2030年，人工智能加速器市场将达到1.4万亿美元。\n3. 卖方：关于超节点砍价的小作文，最近某华东大厂的 招标 由于引入新供应商报价有一定下降，预计利润2个点左右，不能以一概全。\n4. 卖方：三星电机在8、9月还会酝酿两轮涨价，MLCC还处于涨价周期早期。\n5. 网传的文锋交流：国产卡生态正在通过工具快速改善，但产能仍是瓶颈，落后英伟达约2年、性能约4倍差距。中国模型落后美国6~18个月但用1/20算力追赶。国产硬件生态1年内可扭转认知，5年后产能问题有望缓解。模型最终差距在成本、时间、用户体验三方面，不会出现绝对垄断。10个月回本。\n\n半导体：\n1. 高盛交易台：韩国重获外资流入。本周外资净流入 38 亿美元，为史上最大单周外资净买入纪录。\n2. SK海力士公司已将其在韩国上市的股票转换为在美国交易的美国存托凭证的数量上限设定为已发行股票总数的2.5%。\n3. 长鑫确定27号上市，币圈目前定价2.9万亿。\n\n新能源：\n1. 产业链反馈7月龙头排产超105GWh，环比增长5%，且大东智库反馈8月行业排产增长7%，超此前预期，业内认为，Q3旺季排产拐点已现。\n2. 7月23日电池级VC均价20万/吨，较昨日跳涨2万/吨。\n3. 《 可再生能源发展\"十五五\"规划 》，明确提出\"适度超前建设电网基础设施\"。\n\n石油：\n卖方：\"双海峡危机\"推高油价，低库存或加大油价弹性。\n\n策略观察：\n1. 今日成交22097亿，缩量4590亿。指数微红，缩量缩得没活人交易了，还有可能是因为限制卖出，那就没有买入了。\n2. 板块方面，电力设备、有色金属和环保领涨，前两者加个医药都算是低位非科技重点方向，但非科技现阶段也很难期待哪个大行情，各自磨着磨着走一小段。 \n3. 题材方面，还是非科技的一天吧，科创板资金还在跑路，怕长鑫抽血，明天如果有修复，那周一还得担心，科技整个还是下行趋势，明天要是再有大幅恐慌，跌到前低啥的再看看打捞机会，如果跟随美股反弹冲高，那也比较难介入，还是只敢买恐慌不买修复。