\r\n\r\n \r\n \r\n 机构 国信证券 \r\n 行业 通用设备 \r\n 评级 增持 \r\n 发布 2026-07-19 \r\n 分析师 吴双,杜松阳 \r\n \r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n ▍核心结论 \r\n 国信证券机械设备行业制造成长周报（第54期）指出，Meta宣布在加拿大建设1GW超大数据中心（总投资超92亿美元），字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0（100%全液冷散热+800V HVDC供电），标志AI基建投资处于加速扩张阶段、液冷进入快速爆发期。维持行业「优于大市」评级，持续看好AI相关资本开支机会。 \r\n \r\n\r\n \r\n 一、主要观点 \r\n ① Meta于7月8日宣布在加拿大阿尔伯塔省建设1GW数据中心，总投资超130亿加元（约92亿美元），采用闭环液冷系统；SemiAnalysis称其算力采购将加速、明年资本支出或大增。 ② 字节跳动7月9日发布AI Rack 3.0，确立整机柜100%全液冷散热与全系800V HVDC高压直流供电两大技术路线，液冷进入快速爆发阶段。 ③ 投资主线：持续看好AI资本开支，关注燃机&液冷&制冷、光通信测试仪器&设备、液冷设备、半导体设备等细分；建议重点关注
冰轮环境、
大元泵业、
杰瑞股份、
万泽股份、
博盈特焊、
乔锋智能等。 ④ 人形机器人：工信部表示今年整机产量有望破十万台，关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠等环节（
恒立液压、
绿的谐波、
五洲新春等）。 ⑤ 商业航天：长征十号乙首飞告捷、全球首创海上网系回收成功；低空经济全国「一张网」项目启动。 \r\n\r\n \r\n 二、投资观点（研报原文，未改动） \r\n 维持行业「优于大市」评级。全年维度持续看好AI相关资本开支投资机会，个股优选业绩有支撑、卡位好的标的；建议重点关注燃机产业链（杰瑞股份、万泽股份、
联德股份、博盈特焊）、液冷产业链（
飞荣达、
高澜股份、
汇通能源、
奕东电子、大元泵业）、制冷产业链（
汉钟精机、冰轮环境）、光模块测试仪器&设备（
联讯仪器、
优利德、
鼎阳科技等）、液冷设备机床（乔锋智能、
创世纪、
华中数控、
纽威数控）等。 \r\n\r\n \r\n 三、风险提示（研报原文） \r\n 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 \r\n\r\n\r\n \r\n \r\n 免责提示：本解读为基于券商研报 AI 生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。原文版权归各证券公司所有，完整观点与评级请以各机构正式研报为准。如需原文，请加PDF原文微信：8176188。\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n