🌞AI端侧爆发：核心增量看SoC与射频前端\n\n🌹核心逻辑：\n\nAI终端正从手机扩展至AI眼镜、耳机、机器人、智能家居等新形态。SoC决定端侧模型能否运行，是算力核心；射频前端决定设备能否持续、低延迟地连接云端及其他终端，是连接核心。\n\n🌹为什么射频增量大？\n\n1️⃣ 终端数量增加：每新增一类AI硬件，都需要独立的Wi-Fi、蓝牙、蜂窝或UWB连接，直接增加PA、LNA、开关、滤波器及射频模组需求。\n\n2️⃣ 连接规格升级：AI Agent需要实时上传语音、图片和视频，并在端侧与云端之间协同，推动5G-A、Wi-Fi 7、蓝牙及UWB融合。 联发 科旗舰AI SoC已同时集成5G-A和Wi-Fi 7，高通连接芯片也将Wi-Fi 7、蓝牙和UWB集成于单芯片。\n\n3️⃣ 单机价值量提升：频段、载波聚合和天线通路增加，意味着更多PA、LNA、滤波器和开关；AI眼镜等小型设备还要求更低功耗、更小尺寸及更高集成度，射频前端由分立器件向高价值模组升级。\n\n需要强调，离线AI本身不会直接增加射频用量；真正增量来自AI终端数量扩张，以及\"端侧计算＋云端协同\"带来的连接升级。\n\n🌹A股核心标的：\n\nSoC龙头：\n
瑞芯微 （ 瑞芯微 ）：AIoT高性能SoC龙头，覆盖边缘计算、机器视觉、AI眼镜及端侧大模型。\n
恒玄科技 （ 恒玄科技 ）：超低功耗SoC龙头，重点受益AI耳机、AI眼镜及智能穿戴。\n
晶晨股份 （ 晶晨股份 ）、
全志科技 （ 全志科技 ）：受益智能家居、AI大屏及低成本AIoT渗透。\n\n射频龙头：\n\n 卓胜 （ 卓胜 ）：覆盖开关、LNA、滤波器及射频模组，受益安卓手机复苏和AI终端射频模组化。\n
唯捷创芯 （ 唯捷创芯 ）：国内PA及发射端模组龙头，高集成模组、Wi-Fi射频前端是主要增量。\n\n🌹投资逻辑总结：\n\nAI端侧爆发不是简单的手机换机周期，而是新增大量智能硬件。SoC受益于单机算力和芯片单价提升，射频受益于终端数量、连接通路和模组价值量同步增长。