每日复盘（7/22）：芯片推动美股反弹，通胀担忧再度引发美债抛售，贵金属反弹，原油持续上涨；A股V型反弹，AI算力硬件掀涨停潮，医药下挫\n\n【海外】芯片股反弹推动美股收涨，纳指领涨，费城半导体指数涨5.2%，存储芯片指数涨11.12%。通胀担忧引发美债抛售，2Y上行5.7BP，10Y上行4BP至4.63%。美元走强0.2%。黄金涨1.9%，现货白银涨4%。美伊连续10天互相袭击，布油重返90上方，WTI原油涨2%。\n\n【国内】A股\"增持回购潮\"来袭，多家上市公司密集公告计划。A股V型反弹，万得全A涨3.44%，成交扩量2561亿至2.97万亿。半导体、算力硬件掀涨停潮，医药深度下挫，油气、煤炭、电力、银行等板块调整。港股指数分化， 恒生 科技涨1.32%，大模型领涨，半导体、有色、化工涨幅居前。\n\n【行业】 腾讯 云：将大规模部署国产化算力，布局 NPO 超级节点。北京：将布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P。台积电拟于2027年涨价至多10%，给客户一年时间缓冲。 \n\n【主题热点解析】\n1、国产算力。据媒体报道， 智谱 已建成一座1GW级大型AI数据中心，并开始部分运营，该数据中心全部采用国产AI芯片，主要用于支撑其GLM大模型平台研发与部署，关注国产AI芯片、智算中心、异构算力调度、AI Infra方向，相关标的 寒武 、 海光 、
中科曙光 等。\n\n2、机器人。三星电子宣布设立机器人事业部\"RX\"（Robotics eXperience），负责中长期机器人战略、核心技术研发及业务执行，关注人形机器人、服务机器人、机器人本体、核心零部件方向，相关标的
均普智能 、
博实股份 、
新泉股份 等。\n\n3、创新药。 国家药监局批准\"选择性食欲素2型受体激动剂\"上市，用于治疗16岁及以上青少年和成人的1型发作性睡病，该药属于全球同步研发、同步申报的新靶点创新药，并在我国率先获批上市，关注创新药、罕见病药物、新靶点药物、全球多中心临床方向，相关标的 恒瑞 、 百济 、
荣昌生物 等。\n\n4、光通信。
源杰科技 发布业绩预告，预计2026年上半年实现归母净利润6-6.5亿元，同比+1197%-1305%，业绩高增主要受益于数据中心业务收入增长、人工智能板块产品收入占比提升等，关注光芯片、光模块、AI数据中心光通信、高速率光器件方向，相关标的 源杰科技 、 仕佳 、 光迅 等。\n\n5、AI大模型。马斯克旗下AI公司xAI正在训练新模型，参数规模或达2万亿，并称可能超越Kimi，对此，月之暗面回应\"欢迎掰手腕\"，关注AI大模型、AI编程、AI Agent、企业级AI应用方向，相关标的 讯飞 、
拓尔思 、
星环科技 等。\n\n(上述标的仅作资讯内容板块相关标的列示，不作为具体投资建议)