再次重点提示板块内的\"再平衡\"策略——聚焦最安全的碳基+最性感的硅基\n\n☀️我们6月电话会连续强调建筑建材的\"再平衡\"策略，近期也多次重点提示：硅基碳基景气差异和短期一致定价偏差加速K型背离，但二者中期定价具备一致性，地产基建链条核心标的25-26年迎来盈利底，叠加Q3或有内需政策刺激预期，优质龙头估值有望修复。今日板块内受益内需修复的传统基建+消费建材标的多点开花，验证我们前期判断。\n\n☀️聚焦板块内最安全的碳基——低位/估值或股息有支撑/内需和出海竞争优势龙头\n1️⃣国内碳基：消费建材+顺周期标的，推荐
鸿路钢构 Q2业绩超预期、内需顺周期率先受益；消费建材推荐【
兔宝宝】股息率6%预计四五月板材维持高增速、【
青鸟智控】回购托底及储能消防主流技术路线有较高市占率、
三棵树 四五月零售发货稳健增长且成本传导顺畅，以及【坚朗】、【雨虹】、 科顺 、【北新】、 伟星 等均处估值低位，行业供给出清+坏账基本消化\n2️⃣海外碳基：
华新建材 受益非洲尼日利亚等区水泥需求高景气、
江河集团 高股息及25年海外高增、
中材国际 中钢国际 等受益中东欧洲重建、
科达制造 非洲南美地区瓷砖、玻璃等产线持续扩产\n3️⃣主题和资金政策敏感型央国企：【两铁】等头部央企当前PB已至0.3x历史最低位，筹码干净，一旦迎来催化有较大修复弹性，以及今年超跌的 西藏 国企铜矿和大基建民爆龙头
高争民爆 \n\n☀️\n1️⃣投资转型：
宏润建设 投资高密度电池/具身智能/参股深蓝航天、【
上峰材料】参股美琪电路预计26Q2开始并表进军IC封装基板并参股即将ipo的粤芯半导体股权、
罗曼股份 存算一体芯片和一体机业务26-27年进入业绩放量阶段\n2️⃣电子布：今年CCL累计涨价5次，供给端双重瓶颈——织布机瓶颈预计未来1年仍将维持偏紧+电子纱供应紧缺，供需偏紧格局预计持续到年底，中报业绩弹性大，推荐
中国巨石 ，关注
宏和科技 国际复材 中材科技 \n3️⃣洁净室：预计26年全球300mm晶圆厂设备支出增长12%、国内未来4年每年300亿美元以上开支，先进制程提升洁净室供应壁垒，客户绑定+项目经验构筑核心壁垒，关注【亚翔】以及 柏诚 【圣晖】