🚘 🚘 汽零行业2026H2：AI+汽车加速演进 智驾&机器人&全球化共振【
国联民生 汽车 崔琰团队】\n——————————\n我们发布，详细探讨：\n1）2026H2总量、结构端如何展望，估值处于什么水平？\n2）客户、产品维度来看，行业有哪些核心变化与投资机遇？\n——————————\n🚘 展望2026：智能化&全球化加速 人形机器人、缺电等
新产业 百花齐放\n总量端：我们预计2026年批发销量达2,961万辆、同比+0.2%，带动汽零公司收入小幅向上。结构端：智能电动化零部件>传统零部件，其中智能电动化零部件中，智能化>电动化>汽车电子；传统零部件中内外饰=底盘件>轮胎>白车身。估值端：当前估值处于历史低位，向上空间较大。\n\n🚘 客户维度：销量增长客户仍为首选 出海从北美到欧洲。\n国内端，2026年国内15万元以下市场
比亚迪 龙头地位稳定、龙二加速诞生，乘用车出海销量高增，看好新势力+自主（吉利& 比亚迪 ）产业链。出海端，T链海外产能继续迎来收入释放期及利润爬坡；欧洲新能源化率持续向上，中国汽车零部件有望实现从北美到欧洲的拓展。\n\n🚘 产品维度：智驾平权加速 机器人量产在即 缺电需求高增。\n1）智能化：2026年智驾平权持续加速，VLA大模型、自研智驾芯片与舱驾一体架构持续落地，特斯拉FSD持续引领商业化验证；2）人形机器人：Optimus V3预计年中发布并于7-8月启动规模化量产，国内政策与IPO双轮驱动，汽车主机厂、科技公司强势入局。3）缺电：AIDC电源业务需求旺盛，北美缺电带动估值重塑；海外燃气发电机厂商订单饱满，产能扩张加速匹配 AIDC 高景气需求。\n\n🚘 投资建议：智能电动重塑秩序，全球化布局打开零部件长期空间，看好自主&新势力产业链+智能化&机器人增量：\n1）北美缺电：【
潍柴动力 、
银轮股份 】；\n2）机器人：【
拓普集团 、
新泉股份 、
伯特利 、 银轮股份 、
均胜电子 、
爱柯迪 、
双环传动 、
隆盛科技 】；\n3）智能化：智能驾驶-【 伯特利 、
科博达 、
德赛西威 】，智能座舱-
继峰股份 ，运营商【文远智行、 曹操出行 、小马智行（联合覆盖）】；\n4）新势力产业链：T链【 拓普集团 、 新泉股份 、 双环传动 】。\n\n🚘 风险提示：乘用车销量、智能化渗透率、机器人产业发展、客户拓展、AIDC进展不及预期，市场竞争加剧的风险等。\n🔗： 汽车零部件行业2026H2 | AI+汽车加速演进 智驾&机器人&全球化共振【 国联民生 汽车 崔琰团队... \n——————————\n☎欢迎联系 国联民生 汽车团队：崔琰（SAC NO:S0590525110023）/白如/完颜尚文/杜丰帆