📈📈【 东财 建筑|周观点0712】长10乙成功回收开启商航新一轮催化，继续关注内需政策加码窗口\n\n☀️长10乙成功回收开启商航新一轮催化， 7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在 海南 商业航天发射场发射升空，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，此次任务是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收。我们认为可控回收是降低发射成本，增强商业航天经济性的重要技术支撑，该领域的突破有望使得板块迎催化，关注板块内相关标的
宏润建设 、
上海港湾 等。\n☀️本周，
长鑫科技确定7月16日为申购日期，SK海力士完成 265 亿美元美股ADR发行，创海外企业赴美首度公开募股纪录，而美光科技宣布，计划在2035年前将对美国本土的投资总额增至超过2500亿美元，比该公司去年6月宣布的2000亿美元高出500亿美元，体现存储行业目前仍然处于高景气状态，且未来资本开支有望进一步上升。洁净室标的
柏诚股份 、
亚翔集成 、
圣晖集成 等重点受益。\n☀️两重建设项目近期下达，继续关注内需政策加码潜力。受台风\"美莎克\"影响， 广西 遭遇持续性极端强降雨，国家紧急安排中央预算内投资1亿元，支持 广西 灾后应急恢复。同时台风\"巴威\"来临，财政部、应急管理部近日紧急预拨4000万元中央自然灾害救灾资金，支持福建、浙江做好\"巴威\"台风应急抢险救灾工作。2026年第三批\"两重\"建设项目已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。今年以来，国家发改委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持了1417个重大项目建设。我们判断补短板民生工程为未来内需政策的重点方向，重点关注\"两重\"项目清单中涉及的 长江 流域生态保护修复、城市地下管网、重大水利工程、防洪防涝等领域。此外，海外需求在中东冲突缓解后有望释放。在经历了前期回调后，基本面有一定支撑（尤其高股息）的内需及出海公司已具备良好配置性价比，当前时点建议重点关注。\n\n🚀🚀本周配置建议：\n1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。推荐央企 铁建 、 中铁 、化学、能建、 交建 、 中建 、电建、中冶。推荐地方国企川桥、 隧道 、
安徽建工 。推荐国际工程企业中材、 北方 、中钢、中工。\n2）主线二：推荐掘进、 民爆 、岩土工程等高景气环节。我们推荐高争、
铁建重工 、
中铁工业 、
易普力 ，建议关注
西藏天路 、 五新隧装 。\n3）主线三：推荐积极布局商业航天、具身智能、AI算力新经济方向标的。推荐罗曼、宏润，同时也推荐柏诚、鸿路、浦建、 志特 ，建议关注华蓝。\n\n☎️王翩翩/郁晾/闫广/陈怡洁