【华泰机械】为什么我们说缺电链要迎来反转时刻？\n\n☀️近几个交易日燃机/天然气发动机表现较强，核心催化在于1️⃣ PJM 互联电网7 月 2 日的需求量超越此前 165.563 吉瓦的历史峰值，能源部今夏第二次启动所有发电机组以最大容量运行。。2️⃣西门子能源在26Q3 pre-close call中表述超预期，将市场空间大幅上修燃气轮机年稳态需求从此前90-100GW上调至110-120GW/年，过去三年燃气轮机价格上涨了300%，订单已经排到2030年甚至2031年。\n\n[發]复盘来看，今年四月板块高点，因为当时密集的海外财报催化，但实际4月份的海外财报只确认了景气度，相较于1月份的上一轮财报并没有很明显的扩产/提价/订单超预期上调指引，因此在当时形成高点，此后缺电板块进入催化的真空期，海外没有重磅消息，国内公司没有大订单披露，整体股价表现一直偏弱。但要注意的是：海外龙头gev/卡特彼勒/西门子能源在这段时间股价并没有调整，当前基本都在前高位置附近或创新高，对于长久期/确定性较强的板块，在定价时应该维持较远期的高估值。\n\n[庆祝]。美国的这次电价暴涨是板块可以反转的信号，我们认为7月底-8月的海外大厂财报会给出不错的答卷和对未来的指引。如果搭配国内龙头公司后面的订单落地，缺电板块有望迎来一波较大行情。。\n\n🧧我们在燃机三条主线【零部件+主机厂+成撬等后处理】三个环节做以下推荐：\n1️⃣零部件：
万泽股份 ，
科远智慧 ，
应流股份 \n2️⃣主机厂：
上海电气 ，
中国动力 ，
福鞍股份 \n3️⃣成撬后处理：
杰瑞股份 ， 西子洁 \n\n🧧天然气发动机板块核心推荐
天润工业 联德股份 潍柴重机 \n\n华泰机械 杨云逍/王龙钰 15651090430