【国海化工】SOFC行情持续落地，重视主线机会\n\n🔗详见深度报告0326:《SOFC的五重机会：碳排放约束时代的破局之道》 国海化工&新材料|碳排放约束时代的破局之道：SOFC行业的五重机会——SOFC&两机系列深度之九 \n\n 当前SOFC已具备经济性，在AI领域里具备高弹性渗透空间\n1️⃣SOFC第一性原理：未来度电成本降至低水平。主要渗透千GW级气电+煤电市场，又可通过电-氢-电实现超长时储能——意味着\"新能源+SOFC=100%新能源供电\"。化石能源时代或新能源时代，SOFC都将占据关键位置。\n2️⃣ 重视2026年SOFC板块级行情，当前产业趋势已高度明确，行业贝塔已经启动。\n\nBrookfield项目融资框架从去年的50亿美金一次性提到250亿美金，翻5倍。按30亿美金/GW口径粗算，对应约8GW可融资装机(原框架仅1.7 GW)。，潜在通过其他渠道交付的在手订单可能更多，超预期催化。\n\n🔥相关标的\n1️⃣金属原材料：
振华股份 （铬盐全球龙头，已与BE供应链建立稳定合作，未来铬盐供需缺口有望达32%）\n2️⃣SOFC产业链/BE产业链：
三环集团 （BE燃料电池隔膜板核心供应商，材料+系统全方位布局），
春晖智控 （深度绑定BE核心供应链，SOFC+商业航天+半导体三赛道布局），
壹连科技 （电连接组件已获BE大批量定点），
科力远 （阴极泡沫铜锰合金材料，实现7家SOFC客户送样），
凯中精密 （SOFC换热器组件已向客户小批量供货）等\n3️⃣SOFC系统端：Bloom Energy， 三环集团 ，
潍柴动力 ，
壹石通 ，
佛燃能源 等。