❗【字节定制芯片催化再强化：推理ASIC+定制CPU+设计服务价值重估】\n———————————\n消息面看，字节加码AI基础设施，围绕推理任务AI芯片、定制CPU及ASIC设计服务推进合作。我们认为，AI算力投资正在从\"买卡堆集群\"进入\"自研芯片降本增效\"阶段，推理侧定制化、低功耗、高性价比将成为互联网大厂下一阶段核心方向。\n\n1、ASIC设计服务\n首推
芯原股份 、
灿芯股份 、
翱捷科技 、
复旦微电 。\n 芯原股份 卡位IP授权+一站式芯片定制服务，NPU/GPU/DSP等IP积累深厚，是A股最接近海外ASIC平台型公司的标的。\n 灿芯股份 主业聚焦一站式ASIC定制，直接受益大客户自研芯片趋势。\n 翱捷科技 具备SoC设计、通信芯片和定制芯片服务能力，叠加\"国产高通\"标签，具备较强弹性。\n 复旦微电 FPGA+FPAI异构推理芯片具备可重构AI推理属性。\n\n2、国产AI推理芯片\n重点关注 寒武 、 海光 、 复旦微电 、
云天励飞 、
国芯科技 。\n 寒武 是国产AI芯片情绪核心，推理需求爆发下辨识度最高。\n 海光 具备CPU+DCU双主线，受益国产算力替代。\n 复旦微电 的CPU+FPGA+NPU异构融合芯片，是边端推理和可重构计算的重要预期差。\n 云天励飞 偏边缘AI推理， 国芯科技 则具备RISC-V CPU IP和端侧AI扩展逻辑。\n\n☎️ 我们认为，本轮核心不是简单炒\"AI芯片概念\"，而是炒互联网大厂自研芯片带来的产业链重估：一端是ASIC设计服务，一端是国产AI推理芯片和定制CPU。\n———————————\n欢迎交流。