【长江电子杨洋团队】
扬杰科技启动新一轮涨价，缺电+缺产趋势下功率半导体通胀逻辑持续演绎\n\n[烟花]扬杰科技6月23日发函，全系列产品价格上调10%-15%，7月1日起执行，有望助力形成国产功率企业新一轮涨价趋势。\n\n，而非单纯成本传导，算力➡️电力逻辑继续演绎下趋势将逐步加强。\n\n功率核心是AI算力对功率产能的刚性挤占——AI数据中心高压侧用SiC、中低压侧用GaN、硅基MOS，挤占晶圆产能产生溢出效应，使汽车/工业等非AI领域供应同步趋紧、定价转向有利，叠加成本上涨与需求回暖三重共振，景气持续性和强度持续攀升。\n\n同时，由于先进逻辑和存储需求旺盛，台湾、韩国地区老8吋线逐步转产，部分功率产品主动退出，叠加安世扰动和国内功率企业上一轮扩产逐步结束、capex增速下行，整体供给趋紧，涨价具持续性，龙头英飞凌已年内二次涨价。\n\n涨价从英飞凌/ST/安森美蔓延至 华虹 、扬杰科技、
士兰微 、
捷捷微电 、
新洁能 、 宏微 、
台基股份 等，呈接力态势，涵盖二三极管/晶闸管/MOSFET/IGBT/SiC全品类，幅度普遍10%-20%，而功率企业目前普遍订单旺盛、产能趋紧，全系列提价有望直接增厚下半年利润情况。\n\n关注主线：具提价权且AI/汽车占比高、自有产能或供应商产能稳定的器件标的如；SiC标的如\n\n🌹欢迎联系长江电子杨洋团队！