【ZX机械】周度观点及活动更新——20260621\n\n🧧\n\n（1）AI及科技\n\n\n核心推荐
中钨高新 ，建议关注其他龙头玩家（具体请私信）。三大核心逻辑仍在演绎：1.rubin架构后高阶1/3稀缺钻针产能有望贡献2/3以上的销额及利润，不再以产销量论英雄，长径比更重要；2.对日替代，高端棒料供需格局日益吃紧，一体化厂商价值重估；3.紧缺将由PCB延伸至基板，微钻能力也将被持续重估。\n\n\n玻璃基板路线已收敛到载板core层，本周台积电+揖斐电合作加码，Intel新任命先进封装负责人，BOE上修量产规划，海内外强共振。推荐TGV龙头 帝尔 ；PVD、电镀、曝光、CMP等环节，建议关注【
大族数控 、
大族激光 、
汇成真空 、
东威科技 、
芯碁微装 、 华海清 】。\n\n\n
杰瑞股份 享受涨价逻辑，明年燃机业绩高增，一体化业务正在布局打开天花板，北美AIDC供电的Tier1供应商，极具稀缺性，缺电板块首推标的；
应流股份 与贝克休斯签订长协，型号迎来突破，单月产能扩充进展顺利；
冰轮环境 6月订单高增，北美客户进展及产能规划大超预期；此外推荐
联德股份 ，建议关注【
汉钟精机 、 鹰普精密 】。\n\n\nMLCC设备国产化空间较大，工艺与固态电池设备具有较高相似性，且高端MLCC对流延、叠层、等静压、老化测试等环节要求明显提升。核心公司包括【
先导智能 、
杭可科技 、
博杰股份 、
荣旗科技 、
宏工科技 】。\n\n（2）\n板块基本面数据坚挺，我们预估 三一 26Q2国内海外营收有望同比均+20%，当前核心主机厂估值安全边际极高， 三一 PE、PB估值均在底部区间，当前时点配置价值可观， 三一 、 徐工 26年PE估值15倍，中联、
柳工10倍。重点推荐【 三一 、 徐工 、 恒立 】。\n海外矿山机械市场大有可为，重点推荐【 三一国际 、 徐工 】，关注
福事特 。\n\n（3）\n618期间
科沃斯 全渠道成交超40亿元（同比+23%），多品类市占率稳居第一，投资企业仙工智能港股上市在即、也将显著增厚公司26年利润。
九号公司 618单日线上两轮销额破10亿，欧盟暂缓割草机器人反倾销征税边际利好。当前位置， 九号公司 26年PS估值不到1倍， 科沃斯 26年PE估值10x（考虑仙工上市受益），均已出现绝对价值买点，重点推荐【 九号公司 、 科沃斯 】。\n\n（4）具身智能/物理AI\n持续推荐物理AI龙头公司，包括【
思看科技 ，
奥比中光 】等\n\n🧧\n\nAI科技相关：PCB钻针头部厂商专家会、 汉钟精机 、星海图\n其他： 九号公司 、
明冠新材 、 福事特 \n\n🧧\n\n调研： 鹰普精密 、
金橙子 \nZX 东北 亚论坛（ 云迹 、擎朗、现代、起亚 等机器人公司交流）