招商电新继续推荐锂电-20260618

【招商电新】继续推荐锂电-20260618\n\n\n亿纬公布半年报预告，业绩十分亮眼。受益于储能需求高增，以及车端单车带电量提升，行业各环节Q2业绩预计都是环比显著向上态势，盈利持续修复。\n\n\n产业了解到，受益于储能需求旺盛以及BYD二代刀片爬坡等利好，7月头部电池企业排产预计环比增速在5~10%，需求旺盛！\n\n\n储能占比较高的电芯厂反馈Q2出货环比Q1增长超30%，受27年起出口退税取消的影响，预计Q3将迎来旺季，同时储能电芯价格传导也比较顺畅。\n\n\n➡️负极：头部负极厂向大客户价格上调约1000元/吨，石墨化环节也已满产，此前大客户涨价困难，这一轮涨价具有标志性意义，负极环节值得关注！此外绿电直连将进一步降低石墨化成本，盈利有优势。\n➡️VC：VC价格已涨至13.75万元/吨，上涨0.25万元/吨。据产业反馈，5月VC行业开工率已较Q1明显提升，主要系锂电排产回暖带动添加剂需求改善。随着电芯企业进入Q3传统旺季，VC需求有望继续提升，后续VC价格中枢有望自14—15万元/吨持续上移。\n➡️此外，隔膜、溶剂环节产能紧张，也在酝酿着下一轮涨价。\n\n前期锂电产业链从高点普遍下跌超20%，调整充分，Q3旺季来临，建议重点关注！\n\n 🌹建议关注：\n电池： 鹏辉 （储能为主，26年PE20x ）、亿纬（储能出货约一半，26年PE18x）、 蔚蓝锂芯 （BBU随800V开始放量）、 宁德 \n负极： 尚太科技 、 滨海能源 （绿电直连成本优势较大，预计月底开通）、 中科电气 、 璞泰来 、 贝特瑞 \n隔膜： 恩捷 、 佛塑 、星源\nVC： 华盛锂电 、 海科新源 （含溶剂、丙二醇）、 永太科技 、富翔药业、 孚日股份 \n其他： 天赐 、 多氟多 \n\n欢迎联系：吕昊15390130837