【锂电】第一份中报业绩预告超预期，继续全面看多-0615\n\n我们于6.10、6.11以段子和电话会的形式提示锂电机会后，板块大涨。\n6.15晚亿纬发布中报业绩预告，打响业绩超预期第一枪，验证我们此前观点。Q2预计归母净利润中位数18亿元，同比增长261%，环比增长25%，扣非净利润中位数14亿元，同比增长313%，环比增长25.5%。\n\n行业角度看：\n1）6月下旬交易Q2业绩，26Q2的碳酸锂价格、排产均高景气，去年同期低基数，。\n\n2）进入下半年可切明年估值，龙头上修，全行业空间打开。\n\n3）展望下半年旺季，20-25年行业金九银十的日历效应从未缺席。量上看，龙头公司3个月内产能+30%；价上看，供给从碳酸锂到材料到电池都面临满产，全部都有涨价可能。\n\n建议关注：\n0）整个中游板块都是布局时点： 宁德 、亿纬、 鹏辉 ；
华盛锂电 、 富祥药业 、
孚日股份 、
海科新源 ； 恩捷 、 佛塑 、星源；鼎胜、万顺； 芳源 。\n\n1）锂矿股：供给最刚性板块，期货有望迎来主升，锂矿股普遍下跌30%，旺季将至，枧下窝复产遥遥无期。全面看好，推荐
天华新能 。\n\n2）负极：B厂已涨价500-800元/吨，龙头也有涨价预期，26Q3行业供不应求有望持续普涨，板块25Q3以来基本没表现筹码好，油价下跌成本端压力减轻，明年普遍10X。推荐：
中科电气 （ 宁德 钠电负极独供）、
尚太科技 （龙一）、
滨海能源 （石墨化新晋玩家）。\n\n3）钠电：全年看好的品种，今年龙头推动行业1-10，储能整车下半年催化密集，推荐： 中科电气 、
维科技术 、
鼎胜新材 、
万顺新材