6月15日复盘笔记：PCB/铜箔/MLCC/光通信/光纤/超级电容/算力租赁/金属/航运/芯片等\n\n一、重磅财经信息\n国家发展改革委等部门发布关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知。\n\n二、大盘表现\n沪指涨1.61%，深证成指涨3.79%，创业板指涨5.30%，科创50涨5.12%。\n沪深京三市成交额超过3万亿，较上一交易日缩量近2000亿。\n\n三、强势板块和个股分析\n备注：只列举部分涨停板\n\nPCB\n①
木林森 子公司对全线PCB产品价格上调20%。\n②大摩预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。\n涨停板：
天承科技 、
金安国纪 、
诺德股份 、
华正新材 、
生益科技 、
光华科技 、
崇达技术 、
宝鼎科技 、
宏和科技 、
宏昌电子 、
圣泉集团 、
中国巨石 、
中材科技 、
澳弘电子 、
超声电子 、
卓郎智能 、
奥士康 \n其他强势股：
中富电路 、
南亚新材 \n\n铜箔\n第三方机构测算，AI服务器用HVLP四代铜箔今年二季度月需求从590吨跳升至1300吨，可兑现供给只有600吨出头，月缺口高达666吨；加工费从普通铜箔的1.8-2.2万元/吨，一路爬到高端的8-10万元，最高突破20万元/吨；海外投行预测2026-2027年高端HVLP需求复合增速约60%，而供给龙头的扩产增速只有约20%。\n涨停板：
铜冠铜箔 、
泰金新能 、
逸豪新材 、
大东南 、
胜利精密 、
铜峰电子 、
亨通股份 \n其他强势股：
方邦股份 、
德福科技 \n\nMLCC\n①机构：忽略短期噪音，AI通胀逻辑没有任何改变，6~7月韩台原厂涨价潮将密集落地。\n②我国成功研制出三维多层片上电容。\n涨停板：
风华高科 、
宏达电子 、
博迁新材 、 火炬电子 、 鸿远电子 、 双星新材 、 洁美科技 、 振华科技 、 安洁科技 、 达利凯普 \n其他强势股： 三环集团 、 利和兴 \n\n光通信\n机构：高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。\n涨停板： 剑桥 、 太辰光 、 长芯博创 、 光库 、 光迅 、 可川科技 、 旭光电子 、 炬光 、 云南锗业 、 东山 、 意华股份 、 泰晶科技 \n其他强势股： 智立方 \n\n光纤\n机构：美国本土光纤产能高度集中于康宁等少数厂商，本轮行情的核心变量之一是海外需求正在成为核心 驱动力 ，中国光纤光缆厂商开始系统性出海。\n涨停板： 杭电股份 、 特发信息 、 唯科科技 \n其他强势股： 通光线缆 、 烽火 、 通鼎互联 、 光电股份 \n\n超级电容\n机构：AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。\n涨停板： 法拉电子 、 振华科技 、 铜峰电子 、 华锋股份 、 海星股份 \n\n算力租赁\n①高质量Token服务研讨会将于6月16日在北京召开，论坛将成立\"高质量Token服务特别研究组\"。\n② 金山云 7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%-50%；文件存储相关产品服务上调约30%-50%。\n涨停板： 利通电子 、 罗曼股份 、 电光科技 、 盛视科技 \n其他强势股： 宏景科技 、 首都在线 、 润建股份 、 优刻得 \n\n金属\n矿产资源法实施条例将于6月15日正式施行，该条例将稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录。\n涨停板： 招金黄金 、 中钨高新 、 厦门钨业 、 金钼股份 、 锡业股份 、 江铜 、 盛龙股份 \n其他强势股： 兴业银锡 、 驰宏锌锗 \n\n航运\n美国与伊朗达成和平协议，霍尔木兹海峡将\"免通行费开放\"。\n涨停板： 招商轮船 、 招商南油 、 中远海能 、 国航远洋 、 凤凰航运 、 南京 港、 宁波远洋 \n其他强势股： 海通发展 、 兴通股份 \n\n芯片\n①长鑫科技上市进程进一步推进， 长江 存储控股亦于今年5月启动A股IPO辅导，两存扩产，国产芯片替代提速。\n②禁止英飞凌相关氮化镓(GaN)产品在中国境内销售，许诺销售及进口，并驳回英飞凌全部复议请求。\n涨停板： 士兰微 、 三安 、 柏诚股份 、 翔港科技 、 新洁能 、深桑达A、 迪生力 、 园林股份 、 朗迪集团 \n其他强势股： 捷捷微电 、 华润微 、 海特高新 、 晶方科技 \n\n智能电网\n涨停板： 麦格米特 、 中恒电气 、 中国西电 、 福达合金 、 万控智造 \n\n人形机器人\n机构：看好机器人感知系统、核心零部件与本体厂商，物理AI基础模型与仿真引擎加速机器人研发进程，重磅产品规模效应显现有望激发终端需求。\n涨停板： 信质集团 、 长源东谷 、 模塑科技 、 宇环数控 、 瑞松科技 、 泰坦股份 \n其他强势股： 斯菱智驱 、 金发科技 、 卧龙电驱 、 五洲新春 \n\n液冷\n机构：AI算力持续扩容推动800G至1.6T光模块快速上量，1.6T光模块功耗突破45W、热流密度超100W/cm²，风冷已达物理极限，液冷成为硬性标配。液冷Cage集成冷板后散热效率提升30%以上，全球光模块液冷市场2026年爆发。\n涨停板： 意华股份 、 淳中科技 、 冰轮环境 、 科华数据 \n其他强势股： 瑞可达 、 大元泵业 、 精研科技 、 强瑞技术 、 英维克 \n\n玻璃基板\n机构：AI算力迭代驱动先进封装变革，玻璃基板迎来2026产业元年。玻璃基板凭借其自身优异的材料特性成为下一代高端先进封装的核心替代基材，自2023年英特尔推出行业首个玻璃基板封装路线图以来，海外龙头纷纷加码布局。\n涨停板： 天承科技 、 莱宝高科 、 旗滨集团 、 三峡新材 \n其他强势股： 力诺药包 、京东方A、 凯盛科技 、 彩虹股份 \n\n证券\n5月A股新开户数为276.53万户，同比增长77.76%，环比增长11%，扭转了4月大幅下滑的态势。\n涨停板： 中银证券 、 南华 期货、瑞达期货\n其他强势股： 指南针 、 华安证券 、 财达证券 、 长江证券 \n\n半导体硅片\n5月信越化学、SUMCO、 环球 晶圆三大全球硅片龙头同步发布涨价函，开启年内第二轮提价。其中12英寸常规硅片涨价5%–8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%–22%，年内两轮提价累计涨幅超15%，行业涨价趋势持续落地。\n强势股： 有研硅 、 晶盛机 、 神工股份 、 沪硅 、 民德电子