【AIDC】持续推荐上游元件 + SST整机 - 260607\n\n一、AIDC电源\n\n1、持续推荐SST上游元器件\n重点推荐 #
法拉电子 ：① 伴随800V高压架构放量，SST中薄膜电容用量与价值量双重提升；② 近期原材料端承压已逐步传导，薄膜电容行业迎来涨价趋势。\n建议关注：固态断路器 良信 、高频变
可立克 、继电器 宏发 、熔断器 中熔 。\n\n2、低位柜外电源品种\n
英威腾 ：战略调整已基本落地，工业变频主业提供安全垫，AIDC业务尚未充分定价；\n
盛弘股份 ：北美中压UPS订单推进顺利，有望年内落地，当前位置性价比凸显。\n同步关注
科士达 。\n\n3、SST整机聚焦核心龙头\n【阳光】 中恒 四方 金盘
特锐德 伊戈尔 。\n\n二、北美缺电\n当前位置重点布局 #
思源电气 ：业绩兑现度一贯优异，叠加北美业务突破，全球版图已然成型。对标GEV估值体系，27年看40x PE，目标市值2400亿（+70%空间），剑指全球电气龙头，持续推荐。