【申万建材】电子布持续：6月提价超预期，景气持续上行！# #\n \n6月1日起，7628布提价0.7元/米至7.2-7.5元/米，2116布提价0.8-0.9元/米至9.2-9.5元/米，1080布提价0.9-1元/米至9.6-9.9元/米，提价节奏加速。\n \n。ABF载板面积、层数、数量等均释放乘数效应，T布需求持续倍增，消费电子端T布应用增加可期；T布价值量占ABF载板价值量仅0.5%，占消费电子则更低。最紧缺+价值量占比低蕴含巨大提价机会。\n \n。二代布企业订单已排至年底，AI服务器层数增加带动需求暴增，长认证周期、织布机约束、海外龙头扩产慢等特点导致二代布持续紧缺。\n \n。我们统计2026年一季度CCL、PCB主要企业Q1资本开支增速均在100%以上，而玻纤板块资本开支增速仅30%左右，且玻纤行业格局更好，理应享受更高的估值水平。\n \n。关键纺机设备依赖进口、交付周期延长已成为玻纤板块重要的\"卡脖子\"问题，当前丰田织布机订单已排产至2030年，给国产织布机提供了关键宝贵的突破机会。\n \n重点：\n1）首推特种布：最紧缺T布龙头
宏和科技 ，二代布龙头
国际复材 ，大满贯选手
中材科技 ； 产业链一体化企业 建滔积 & 建滔集团 ；\n2）普通布龙头且特种布突破在即的
中国巨石 ；\n3）新进入者且确定性较高的
山东玻纤 、
聚杰微纤 ；\n4）织布机国产替代核心标的
泰坦股份 、
卓郎智能 。\n \n☎欢迎交流：任杰19512256636/宋涛/郝子禹17321138296/傅浩玮