今天燃机、机器人板块回调都比较多，主要在于市场风偏，行业和公司本身都没有利空，我们坚定看好，回调即布局/加仓机会！\n\n—————————\n☀️燃机：仍是未来数年的核心产业主线\n\n我们持续强调，这几年的绝对主线行情，景气度看到2030年后，缺电持续加速中，落地时间就是成本，对CSP厂而言，算力竞争最终比拼的已经是电力资源和落地时间。\n\n\n1）燃气机：康明斯之前核心定位以备用电源为主，现在开辟专门面向主电源的燃气机的产品线；\n2）SOFC：BE接连拿到大单，Nebius（26亿美元）、AEP（1GW，26.5亿美元）、Oracle（计划2.8GW，已签1.2GW）；\n，缺电板块我们持续推荐，燃气轮机首选，其次燃气机、SOFC，同时柴发是必须配备的备用电源，同样值得重视。\n\n[發]重视已突破北美市场的优质标的：\n
杰瑞股份 （成熟的燃机OEM，北美能力持续兑现）\n
泰豪科技 （成熟的柴发OEM，附赠燃气机/燃气轮机OEM期权）\n
东方电气 （燃机首次突破北美市场）； [發]关注当前仍存在弹性的标的：\n
福鞍股份 （小兆瓦燃机） \n\n—————————\n☀️机器人：催化密集期临近，重视\"真业绩+安全垫\"方向\n\n后续催化较多，宇树6月上会、特斯拉7-8月量产（若量产不miss势必会在前两个月开始出视频），当前阶段我们认为实际有机器人兑现能力or主业有安全垫的公司才能有超额。\n\n[發]整体板块我们主推两个方向：\n1）主业有业绩支撑的T链核心标的：\n
震裕科技 （首推）、
恒立液压 、
拓普集团 、
三花智控 ；\n\n2）国内本体厂商：\n
上纬新材 （智元注入）、 优必选 。