观点更新：风格切换的反弹行情，仍以alpha性个股为主【 东北 零售】\n\n整体观点：近期消费的\"谈资\"较多，譬如消费jjjl/yjy离任、dyp举牌pp等，但本质上是筹码结构的充分出清，目前仅剩下少量消费赛道基，从本周二开始部分资金从科技切换到消费（
步步高 三连板），目前从中观层面及微观层面的持续性仍待观察\n\n中观-基本面：1）地产的淡季不淡，叠加城市更新各类规划会议预期；2）AI牛市带来的财富效应，上海豪宅交易活跃，高端消费提振预期；3）即将到来的中高考结束、端午节、暑期等旅游旺季\n\n零售板块： 中免 涨停带动整个零售板块领涨，海口海关4月淡季增速环比走弱，51节后增速同样回落，其他线下零售商反馈口径环比并无加速，我们认为仅为资金筹码变化，仍以个股的alpha机会为主，推荐
孩子王 （激励+收并购），关注
南极电商 （放业绩+盘活现金）\n\n美妆板块：618专家口径数据好于爬虫数据，且部分品牌有地方补贴，龙头公司均回调到年内15x pe，筹码结构同样出清，关注 毛戈平 （管理层增持）、
珀莱雅 （并表花知晓）\n\n 东北 零售 易丁依