5月25日复盘笔记：芯片/电力/光通信/PCB/玻纤/数据中心电源/MLCC/机器人/煤炭等\n\n一、重磅财经信息\n①华为发表半导体韬定律。\n②报道称美伊已就全面开放霍尔木兹海峡达成一致。\n\n二、大盘表现\n沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%，科创50涨5.88%。\n沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。\n\n三、强势板块和个股分析\n备注：只列举了部分涨停板\n\n芯片\n华为正式发表\"韬（τ）定律\"，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。\n涨停板： 华虹公司 、
甬矽电子 、 通富 、 长电 、
晶方科技 、 华天 、
雅克科技 、
新洁能 、
百傲化学 、
东芯股份 、
商络电子 、
万盛股份 、
冠石科技 、
百合花 、
狮头股份 、
新亚制程 、
恒林股份 、
华兴源创 、
江苏神通 、
三佳科技 、
木林森 \n其他强势股： 中芯 、
华大九天 、
盛美上海 、 寒武 \n\n电力\n据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。发改委表示，综合研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。\n涨停板：
京能电力 、
长源电力 、
华能蒙电 、
华电辽能 、
电投绿能 、
华电能源 、
广西能源 、
郴电国际 \n其他强势股：
豫能控股 、
晋控电力 、
龙源电力 、
上海电力 \n\n光通信\n根据LightCounting预测，100G及以上可插拔光模块市场规模将从2025年近200亿美元增至2030年超500亿美元，2030年CPO市场规模有望达100亿美元。\n涨停板： 剑桥 、 华工 、
华盛昌 、 博杰股份 、 金时科技 、 科瑞技 、 秋田微 、 快克智 \n其他强势股： 罗博特 、 天孚 、 仕佳 \n\nPCB\n摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。\n涨停板： 鹏鼎控股 、 博敏电子 、 光华科技 、 宝鼎科技 、 莲花控股 \n其他强势股： 深南电路 、 铜冠铜箔 、 沪电股份 、 生益科技 \n\n玻纤\n2025年初至2026年4月，电子布价格涨幅与盈利弹性明显，据 卓创资讯 数据，今年以来电子布7628型号历经4轮提价，累计提价2.2元/米至6.5元/米。高端电子布低介电二代（AI专用）报价160元/米，较年初翻倍。\n涨停板： 宏和科技 、 长海股份 \n其他强势股： 国际复材 、 中材科技 、 山东玻纤 \n\n数据中心电源\n英伟达已明确SST为800VDC技术的终极解决方案。机构测算，一套负载率90%的2.5MW SST系统每年可节省59.13万度电，占地面积不到传统UPS供电链路的50%，北美数据中心对SST的需求已趋于迫切。\n涨停板： 麦格米特 、 泰永长征 \n其他强势股： 新雷能 、 中恒电气 、 雄韬股份 、 东方电子 \n\nMLCC\n①摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，VR200每机架MLCC内容约为4300美元，而GB300仅约1500美元，增长182%。新引入的BlueField和ConnectX模块也带来了额外的MLCC需求。\n②机构预测，到2030年，服务器领域MLCC出货量占全球市场的比例将从2026年的2%提升至5%-10%，市场规模占比将达到20%-30%，年均复合增速约40%，行业成长空间极为广阔。\n涨停板： 风华高科 、 双星新材 、 王子新材 \n其他强势股： 昀冢科技 、 国瓷材料 、 火炬电子 \n\n机器人\n随着特斯拉ModelS/X在加州弗里蒙特工厂下线，这两款车型正式退役。这里的ModelS/X生产线将在4个月内完成拆除与重构，转型为特斯拉人形机器人专用生产线，规划年产能达100万台。\n涨停板： 岱美股份 、 龙溪股份 、 华丽家族 、 泰坦股份 、 兴业科技 、 华瑞股份 \n\n煤炭/智慧矿山\n早盘焦炭、焦煤期货涨停。煤炭矿事故。\n涨停板： 盘江股份 、 平煤股份 、 梅安森 、 云鼎科技 、 山东矿机 \n其他强势股： 潞安环能 、 郑州煤电 、 山西焦煤 \n\n稀土永磁\n涨停： 华宏科技 、 龙磁科技 、 横店东磁 \n\n白酒\n机构：随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望逐渐恢复。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，行业出清方向明确，底部愈发清晰。\n涨停板： 金徽酒 、 皇台酒业 \n其他强势股： 金种子酒 、 迎驾贡酒 \n\n超硬材料\n金刚石铜复合材料近期在郑州超算中心实现规模化应用，并使得芯片模组传热能力提升80%，芯片性能提升10%，温度下降5℃。\n涨停板： 黄河旋风 \n其他强势股： 四方达 、 力量钻石