【ZX机械】周度观点及活动更新——20260517\n\n🧧\n\n（1）AI及新能源成长方向\n北美缺电：重视
杰瑞股份 ，5月14日，公司官宣与西门子能源签署工业燃机战略合作协议，彰显机头货源充沛，持续看好公司在燃机成撬及泛电力领域的广阔机遇。\n\n（2）内需通用复苏\n根据MIR数据，26Q1 OEM自动化市场规模同比增加增加7%，为22Q4以来增速最高水平，复苏信号确立显著。本轮周期有望受益于AI资本开支强劲拉动、新能源等中游优势制造崛起。全面看好通用制造板块，包括工控、机器人、机床、刀具、激光、机器视觉、FA自动化、注塑压铸等。\n\n核心推荐
汇川技术 （电新）、
柏楚电子 、
怡合达 、
博众精工 、
伊之密 、 海天国际 、
科德数控 、
固高科技 。建议关注工控及机床产业链下游高景气敞口大（AI液冷、商业航天等）的投资机遇，如
乔锋智能、
纽威数控 、上海拓璞等。\n\n（3）船海产业链\n全球新造船订单自25年11月以来强劲复苏，新船价格指数自26年3月以来连续上涨，主要船厂业绩加速释放，推荐【
中国船舶 、恒力重工、
中国动力 、
中集集团 】。\n\n（4）锂电设备\nCIBF国际电池展景气度高涨，固态电池材料及设备产业布局积极，多家厂商的等静压设备首次在展会上展示，干法电极技术持续进步，固态电解质整线设备发布；锂电设备厂商有较多新赛道布局，
先导智能 公布人形机器人领域签约，
海目星 在AI方向有多项重要布局等。持续推荐锂电设备头部厂商。\n\n（5）工程机械\n 三一 、 徐工 、
柳工、 山推 相继发布涨价函，国内今年筑底、下半年大项目进展加速，海外持续高景气； 恒立 排产持续高增，订单爆满，彰显产业链景气共振。当前板块相对市场滞涨，看好板块战略性配置价值。推荐【。\n\n（6）具身机器人\n特斯拉完成弗里蒙特基础建设，7-8月将爬坡量产；国产具身智能机器人即将迎来资本化高峰。市场风格呈现高低切换，我们持续看好相对低位的机器人板块，重点推荐【 恒立 、兆威、绿的、 科森 】等。\n\n（7）出海及服务机器人\n在关税预期缓和、行业竞争格局优化及下半年低基数效应下，看好扫地机器人头部两家公司；我们认为服务机器人厂商具备全球竞争力、市场目前对内外需预期均处在底部区间，已具备半年到年度纬度投资价值，推荐【
九号公司、
科沃斯 】。\n\n巨星鼎力是少数Q1汇率逆风下业绩超预期的出口企业，AI CAPEX对工具及其他设备的需求或将逐步显现，推荐【
巨星科技 、
浙江鼎力 】、关注 创科实业 。\n\n🧧（欢迎交流）\n\n工程机械： 三一 \n内需通用： 汇川技术 、 怡合达 \n新能源装备：CIBF展会调研\nAI装备：
劲拓股份 、
燕麦科技 等\n服务机器人：九号公司\n\n🧧（欢迎联系报名）\n\n电话会：\n5.18日晚7点 固态设备CIBF国际电池展反馈及后续催化展望；\n5.18日晚8点 具身智能机器人周度电话会；\n\n调研：\n机器人：5.18
凌云光 ；\n固态设备：5.20
宏工科技 ；\n大连区域调研（5.20-5.21）：
大连重工 、 科德数控 、
美德乐