【天风建筑建筑 & 新材料】周观点：AI新材料调整带来再次买入机会20260517 \n\n🌹上周复盘：建筑板块以产业园、装饰、 园林 类标的领涨；建材板块陶瓷、药包、碳纤维类标的领涨；新材料板块电子特气、湿电子化学品、半导体设备类标的领涨；外围市场网络设备、通信服务、半导体材料类标的普涨。\n\n🌹上周交流：与
禾盛新材 、
瑞丰高材 、
凌玮科技 、
聚杰微纤 、
电光科技 、
凯伦股份 、
永冠新材 、
赛腾股份 、
再升科技 、
莱特光电 等 10家上市公司进行深入交流，覆盖国产 CPU、硅材料、电子布、算力、半导体检测、 石英 纤维等 AI 产业链核心环节。\n\n🌹下周重点推荐： \n① AI 资本开支主线：\n，丰田织机全球供给紧张缺口将持续至 29 年，国产织机无法生产 28 微米以下极薄布，涨价周期有望延续。推荐龙头
宏和科技 、
国际复材 、
中国巨石 、
中材科技 ， 聚杰微纤 ；\n & 硅材料：M8/M9 级 AI 服务器 PCB 单硅材料用量提升 2 倍以上，HBM3-HBM5 用量每代翻倍，日本厂商扩产保守（26-27 年仅扩 300 吨），国产替代逻辑明确，重点关注
联瑞新材 、 凌玮科技 ；\n，以及 石英 纤维小试完成并送样 SpaceX 的 再升科技 、布局 石英 纤维布（Q 布）业务的 莱特光电 ；\n，上游改性增韧剂龙头 瑞丰高材 、BCB 单体龙头
联泓新科 ，国产 CPU 禾盛新材 ；\n，
晶升股份 ；\n；\n② 传统玻纤：
山东玻纤 、
长海股份 ；\n③ 海外建材 + 消费建材：海外建材龙头
科达制造 、 西部水泥 、
华新建材 ，以及国内消费建材龙头
北新建材 、
东方雨虹 、
科顺股份 、
蒙娜丽莎 、 凯伦股份 。 \n④ 高股息+转型标的：
中国化学 、
四川路桥 、
山东路桥 ，传统领域的转型标的。