【招商电新】继续推荐锂电行业 \n 周末市场担忧锂电征收消费税影响需求，实际单Wh成本影响不到1分钱，更多是情绪扰动，不改行业向上趋势。当前锂电各环节产能利用率高、供需进入紧平衡，5月头部电池厂排产环增接近10%，产业链盈利修复有望延续。 \n 锂被正式列入国家战略性矿产， 宁德 枧下窝矿Li₂O品位＜0.3%，后续复产不确定性提升，叠加海外地缘、国内云母矿换证等扰动，锂价短期或维持强势。6F、电解液、正极等定价与锂价相关环节弹性更大，重点关注顺价能力和库存收益。 \n 鑫椤5月9日电解液报价10.1万元/吨，较节前上涨4000元，业内反馈节后报价已达11万元/吨。当前库存低位、产能利用率9成以上，6F前期跌幅较大，后续涨价持续性值得重视。 \n 下周CIBF会议将至，固态/半固态、钠电等方向或迎催化。钠电已从主题走向订单， 宁德 60GWh、ESS 8.5GWh订单验证加速；碳酸锂高位下钠电经济性凸显，重点关注聚阴离子路线。半固态方面， 宁德 、清陶等产业化持续推进，高端车应用有望提速。全固态电池方面，清陶报港股IPO，无机+有机复合路线可能落地更快。 \n ➡电解液、6F：
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