🧧光模块上游法拉第旋光片/隔离器供需矛盾加剧，价格维持上行通道。 \n 🚀全球高端旋光片长期由Coherent+住友Granopt双寡头垄断（合计市占约90%）。2025年10月起Coherent停止外销、产能自用；2026年1月中国收紧中重稀土出口，住友Granopt原料断供，月产能由年初6万片降至低位，6月起或全面断供，且长晶炉停炉后重启需4-6个月，短期供给刚性显著。 \n 🚀需求端，800G/1.6T光模块放量带动旋光片用量激增（1.6T为400G的2-3倍），全球供需缺口超40%，交付周期拉长至6-9个月，旋光片与隔离器价格持续抬升。 \n 🧧相关标的 \n⭐ 福晶 ：具备磁光晶体/旋光片自研量产能力。 \n ⭐
中润光学 ：配套 福晶 布局旋光片加工&隔离器整机与光学元件协同业务。 \n