核心结论
上周（8 月 3 日—8 月 7 日）大消费板块多数行业下跌，食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理周涨跌幅分别为
-2.76%、-2.14%、+2.95%、-0.39%、+2.27%、-1.31%。政策面，中共中央政治局 7 月 30 日会议提出有效扩大国内需求，强调适配不同群体消费需求、扩大优质供给、挖掘服务消费潜力，报告据此判断
服务消费已成为内需增长的核心引擎，文旅、康养、文体娱乐等领域具备较大提升空间；商品消费层面则鼓励国货向品质化、高端化迭代。另一条主线是 IP 与 AI 融合，国潮动漫潮玩加速双向出海。
主要观点
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板块个股冷热分化明显。 六大子板块领涨个股分别为
养元饮品（+24.84%）、
春光科技（+32.25%）、ST 金一（+26.75%）、
新迅达（+39.36%）、建科股份（+35.92%）、
锦盛新材（+25.47%）；领跌个股分别为交大昂立（-22.44%）、
苏泊尔（-5.69%）、瑞贝卡（-14.35%）、
苏美达（-5.55%）、
华天酒店（-6.65%）、
上海家化（-6.20%）。
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政策兼顾需求侧激活与供给侧优化。 当前国内消费呈现明显结构性分化，不同收入群体消费诉求差异显著，部分领域优质商品与服务供给不足制约内需释放；会议一方面尊重消费分层现实匹配多元诉求，另一方面重点挖掘服务消费增量，通过供给升级创造新增需求。
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IP＋AI 赋能动漫潮玩产业。 第十六届中国国际影视动漫版权保护和贸易博览会 8 月 6—10 日在东莞举办，汇聚
500 家参展机构、超 2200 个全球 IP。最大亮点是 AI 技术深度融入动漫 IP 产业，有效降低原画与衍生设计创作门槛、提升 IP 开发效率；产业端延续"专业展＋产业镇"模式，打通 IP 授权到生产制造链路，并联动海外商会搭建跨境合作平台。
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食品行业标准密集换版。 自 2026 年 8 月 1 日起多项食品相关国家标准正式实施，涵盖速冻面米食品、巧克力、食用油等产品标准及茅台酒地理标志、凤香型白酒质量要求等，企业需及时完成标准换版与合规调整。8 月 4 日中国酒业协会发布白酒市场宣传自律公约，严禁"特供""专供""国酒"等违规用语；同日中国乳制品工业协会联合多家企业发布《低温奶冷链运输与储存技术规范》。
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进口消费与细分赛道观察。 2026 年上半年云南进口鲜榴莲 31.9 万吨、货值 96.5 亿元，同比分别增长
58.2% 和 46.5%，终端售价同比下降约三成。椰子水赛道则由资本狂热转向理性回归，"椰子水第一股"IFBH 市值较峰值蒸发超 110 亿港元，上半年净利润预计暴跌 65% 至 75%，超 50 个品牌涌入导致价格战侵蚀利润。
投资观点
围绕服务消费主线，建议关注三个方向：其一，
服务消费赛道，优先布局文旅出行、演艺文娱、医美医疗服务、养老托育家政，政策催化下需求有望持续释放；其二，
优质消费品，看好国货高端化、功能化龙头，适配居民品质升级需求；其三，
消费基础设施，关注商业零售、消费场景运营相关标的。IP 方向建议关注 AI＋数字 IP、潮玩及 IP 衍生品、国潮 IP 出海三条细分线索。
风险提示
经济复苏不及预期、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。