核心结论
◼ 电气设备 9622 上涨 1.16%，表现强于大盘。（本周，8 月 10 日-8 月 14 日，下同），电气设备涨 1.16%， 锂电池涨 0.67%，光伏涨 0.37%，风电跌 2.24%，发电设备跌 1.88%，核电跌 0.87%，新能源汽车跌 0.3%。 涨幅前五为
经纬辉开、
理工能科、天际股份、
圣阳股份、
佛塑科技；跌幅前五为
洛阳钼业、
宇通客车、北 京科锐、ST 聆达、
福莱特。 ◼ 行业层面：储能：26 年7 月国内新型储能新增装机 4.90GW/15.77GWh，同增46%和 75%。1-7 月累计装机约 74gwh，同增 14%。四川支持算力园区开展绿电直连，余电上网比例 20% ，数据中心可参与电能量/辅助服 务/需求响应等。电动车：本周中汽协发布 7 月数据，7 月新能源汽车产销分别完成 157.6 万辆和 156.1 万 辆， 同比增长26.8%和 23.7%， 占新车总销量60.4%； 乘联会：7 月新能源乘用车零售 95.1 万辆， 同比-3.9%、 环比-5.6%，零售渗透率65.1%；钠电商业化继续推进，中科海钠与
一汽解放联合研发的钠离子电池换电牵 引车进入第 410 批公告；
宁德时代天恒储能系统独供澳洲 Supernode 项目前三期，规划 780MW/3074MWh，
主要观点
- AIDC 及材料潜力可期，锂电储能增长确定
- 辆， 同比增长26.8%和 23.7%， 占新车总销量60.4%； 乘联会：7 月新能源乘用车零售 95.1 万辆， 同比-3.9%、
- 台，同比增长 272%；Dyna Robotics 发布新一代机器人基础模型 Dyna-2。AIDC&电网：英伟达发布新一版
投资观点
◼ 投资策略： 锂电：锂电板块超跌明显， 而基本面强劲， 看好板块反弹。 其中8 月排产预期环增 5-10%， 好于；回调至 27 年 11-14xPE，Q3 旺季行情确定，首推宁德时代、
亿纬锂能等 ，重点看好
恩捷股份、佛塑科技、；股份、
嘉元科技等，同时碳酸锂价格总体可维持较高水平，看好优质龙头
赣锋锂业、
盛新锂能、
大中矿业、
风险提示
◼ 风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期 关注组合和风险提示： 风险提示：投资增速下滑，政策不达市场预期，价格竞争超市场预期。 4. 风险提示 ................................................................................................................................................ 43
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