600980_北矿科技 AI解读

核心结论

公司是国内浮选机龙头企业，实现从160m³到 800m³全系列自主可 控， 多项产品达到国际领先水平。 公司大型浮选机在国内市场占有 率较高，2020 年-2025 年公司矿山装备收入从 2.96 亿元增长到

主要观点

- 01 亿元，CAGR达 27.59%；磁性材料收入2025年达到 3.03亿
- 57%， 累计下滑0.22%。实际订单层面来看，公司合同负债从2020

投资观点

装备需求上行，给予公司26 年 27xPE，目标价22.17 元，给予公；司“买入”评级。；目标价（人民币）：

风险提示

海外客户拓展不及预期；行业竞争加剧风险；磁材价格波动风险。 机械组 分析师：满在朋（执业 S1130522030002 ） manzaipeng ＠ gjzq.com.cn 分析师：李嘉伦（执业 S1130522060003 ） lijialun ＠ gjzq.com.cn 市价（人民币）： 19.22 元 目标价（人民币）： 22.17 元 公司基本情况（人民币） 项目 2024 2025 2026E 2027E 2028E 营业收入(百万元) 1,188 1,307 1,561 1,833 2,112 营业收入增长率 27.84% 10.03% 19.42% 17.41% 15.22% 归母净利润(百万元) 106 125 159 192 238 归母净利润增长率 15.33% 17.71% 27.45% 21.00% 23.88% 摊薄每股收益(元) 0.559 0.658 0.821 0.994 1.231 每股经营性现金流净额 0.84 0.59 1.35 1.04 1.29 ROE(归属母公司)(摊薄) 7.60% 8.37% 9.87% 10.90% 12.13% P/E

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