核心结论
东兴晨报（2026年8月12日）综述当日宏观、产业与公司要闻，并附两篇研报摘要。宏观层面，7月中国电商物流指数为
111.2点、环比回落0.2点，但总业务量与农村业务量同比增速均保持
20%以上；7月乘用车出口（含整车与CKD）达
91.8万辆、同比+87.8%，新能源车占出口总量
58.8%；而同期国内乘用车零售
146.1万辆、同比-20.9%，出口强、内需弱的结构分化明显。海外方面，8月上旬韩国出口213亿美元、同比+45.3%，其中
半导体出口100亿美元、同比+155.4%，占其出口总额46.8%，创历年同期新高。研报部分，食饮组给予
妙可蓝多（600882.SH）
"强烈推荐" 评级、目标价
33元；建材组认为经济"逆周期调节"与"向新"共同带来行业新机遇。
主要观点
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外需与内需背离：7月乘用车出口同比
+87.8%（自主品牌77.5万辆、同比+87%；合资与豪华品牌14.3万辆、同比+108%），出口占厂商销量升至
41%；但7月全国乘用车零售同比
-20.9%，年内累计零售1017.3万辆、同比-20.3%。
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出口结构持续优化：1—6月纱线面料出口
426.8亿美元、同比+2.8%（纱线80.7亿美元、+8.1%；面料346.1亿美元、+1.7%）；上半年高新技术产品出口同比
+35.4%，其中集成电路同比+90%、汽车+50.4%、自动数据处理设备+38.7%、船舶+26.5%，而陶瓷及
农产品-20.4%、玩具-12.6%、鞋靴-10.3%。
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"人工智能+"成为主线：上半年集成电路产量同比
+23.1%、工业机器人
+28%、服务机器人
+11.9%；高新技术产业固定资产投资同比+4.6%（铁路船舶航空航天等运输设备+24.7%、计算机及办公设备+8.1%），而全国固定资产投资同比-5.7%，新旧动能转换特征清晰。
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奶酪行业进入结构性复苏：竞争格局优化、渠道库存回归健康、消费信心回暖三重因素推动，头部企业恢复快于行业且份额差距拉大。妙可蓝多受益于蒙牛奶酪业务整合（B端能力提升）与平价零食体系合作（C端向三四线渗透），增长框架为"一块基本盘、两条增长线、一个长期期权"。
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公司层面亮点：
工业富联2026年上半年净利润
237.4亿元、同比+95.99%；
源杰科技拟投资约42.68亿元建设半导体科技产业园；
强瑞技术拟定增募资不超过10.5亿元投向AI服务器精密液冷部件等；
佰维存储拟以2亿—2.5亿元回购股份。
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建材新旧需求双线并进：AI产业链拉动电子玻纤、人造金刚石、玻璃基板等新材料需求；同时"反内卷"叠加逆周期调节（2026年7月两重项目清单已下达，安排超长期国债8000亿元用于1417个项目）有望推动传统建材行业供需新平衡与估值修复。
投资观点
原文摘录：
- 妙可蓝多（600882.SH）：预计2026年公司实现销售收入66.80亿元，同比增长18.58%，实现归母净利润3.36亿元，同比增长201.26%，实现EPS 0.66元，当前股价对应PE 33倍。用2026年预测净利润计算的净利率为5%，与乳制品行业龙头企业相比净利率水平偏低，认为公司净利率有继续向上修复空间，所以给予
50倍目标PE，目标价33元，给予"强烈推荐"评级。
- 建材：随着以AI产业链等为代表的新质生产力进一步发展，新需求将得到不断地释放，中国新经济长期发展向好方向不变。着眼AI等新需求继续释放带来的受益标的，比如
电子布、金刚石散热材料和玻璃基板 等。随着2026年下半年"反内卷"和"逆周期"调节进入发力阶段，有利于传统行业供给优化和需求恢复；继续着眼受益存量和"两重"项目的行业，着眼行业中龙头和优秀的公司。
- 研究所金股推荐（据《八月金股汇》2026年08月03日）：
华测导航（300627.SZ）、
贵州茅台（600519.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、
安井食品（603345.SH）、
国力电子（688103.SH）。
风险提示
原文摘录：
- 妙可蓝多：宏观需求恢复不及预期，行业需求复苏不及预期，公司B端和C端发展不及预期，原材料成本出现大幅波动等。
- 建材：政策落地节奏和力度的不确定性、行业供给端优化速度低于预期。
- 报告整体：所载信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考；在任何情况下均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前务必审慎，应自主作出投资决策、自行承担投资风险。