核心结论
本周（2026.8.1-8.7）建筑材料板块（SW）涨跌幅
9.13%，同期沪深300、万得全A分别为2.32%、5.37%，
超额收益6.82%、3.76%。报告认为7月全球通胀均回落、美国就业数据低于预期，一方面反映传统经济仍较弱，另一方面美联储加息概率大幅下降，这一组合
有利于资金向科技产业聚拢，且海外CSP仍在提升AI资本开支预期；短期上游物料电子布和工程设备洁净室景气仍在上升。行业评级维持
「增持」。
主要观点
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水泥：全国高标水泥市场价格
314.2元/吨，较上周+2.7元/吨、较2025年同期-25.5元/吨；中南（+6.7元/吨）、西北（+6.0元/吨）、西南（+2.0元/吨）上涨，无地区下跌。样本企业平均库位
70.5%（较上周+1.8pct），平均出货率
42.5%（较上周+0.3pct、同比-1.5pct）。
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玻璃：全国浮法白玻原片平均价格
1095.4元/吨，较上周-4.4元/吨、较2025年同期-179.5元/吨；13省样本企业原片库存6911万重箱，较上周-47万重箱、同比+1421万重箱。
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玻纤与电子布：2400tex无碱缠绕直接纱主流成交3450-3900元/吨，全国报价均价3768.50元/吨、
同比上涨7.02%；电子纱G75主流成交价19800-20500元/吨、成交均价约
20137.5元/吨、较上周+18.54%；7628电子布成交10-10.4元/米。
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科技方向：AI硬件投资方兴未艾，"十五五"期间科技自立自强是重中之重；洁净室工程受益于半导体资本开支预期升温，玻纤受益于高阶PCB需求放量、电子布产能紧张加剧。
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红利与低位品种：建议关注
兔宝宝、
顾家家居、上峰水泥、
塔牌集团、
欧普照明、
欧派家居、中国交通建设等红利价值方向；价格低位的工程建材关注
东方雨虹、
科顺股份、
三棵树、中国联塑、
旗滨集团、
坚朗五金、
海螺水泥。
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海外与出海：全球经济受科技革命带来的AI基建、美欧财政扩张与地缘冲突推动库存中枢上行双重推动，经济增长和通胀韧性较强；出海企业大力开发东南亚、中东、非洲等市场。
投资观点
原文周观点摘录：首先关注科技方向，建议关注
中国巨石、深桑达A、
中材科技、
宏和科技、
亚翔集成、
柏诚股份等；其次关注红利价值方向；再次关注处在价格低位的工程建材品种。另建议继续关注太空光伏板块的
上海港湾（商业卫星能源系统和空间钙钛矿组件领先、订单高增长）；AI端侧应用上建议关注
萤石网络、
石头科技、
科沃斯及
美的集团、
海尔智家；出海方向建议关注
华新建材、上海港湾、
科达制造、
中材国际、
爱丽家居。中长期而言，消费和科技白马公司值得战略性逢低关注。
风险提示
地产信用风险失控、政策定力超预期。