核心结论
本周（20260803-20260807）光伏设备（申万）指数上涨
7.34%，显著跑赢沪深300（
+2.32%）
1.92个百分点；产业链价格整体企稳，硅料成交价
32元/kg、组件
0.73元/W 均环比持平，银浆环比+4.7%，报告建议聚焦
供给侧改革盈利修复、技术迭代α与需求边际β 三条主线。
主要观点
- 光伏设备指数本周+
7.34%，在申万二级行业中表现居前；电池（+1.70%）、电网设备（+4.15%）、其他电源设备Ⅱ（+10.25%）、风电设备（+9.06%）跟随上涨。
- 产业链价格企稳：8月5日硅料
32元/kg（环比持平）、硅片
0.90元/片（环比-3分）、电池
0.26元/W（环比持平）、组件
0.73元/W（环比持平），银浆
15600元/kg（环比+4.7%）。
- 个股层面，聚合材料、
帝尔激光、
微导纳米、沐邦高科、
金博股份涨幅居前；
隆基绿能、
同享科技、
阿特斯、亿晶光电跌幅居前。
- 投资建议：聚焦受益于
供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的α机会，以及需求预期边际变化带来的β行情，重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。
投资观点
建议聚焦受益于供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情，短期关注政策落地节奏与技术订单兑现，长期布局高效技术和龙头整合机会，重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。
风险提示
1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易摩擦加剧等。
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